Verwendet a.k.a. Brands Holding (NYSE:AKA) Schulden auf riskante Art und Weise?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch die a.k.a. Brands Holding Corp.(NYSE:AKA) Gebrauch von Schulden. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von a.k.a. Brands Holding?

Wie Sie unten sehen können, hatte a.k.a. Brands Holding im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 93,4 Mio. US$, gegenüber 143,6 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Da das Unternehmen jedoch über eine Barreserve von 21,9 Mio. US$ verfügt, ist die Nettoverschuldung mit etwa 71,5 Mio. US$ geringer.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von a.k.a. Brands Holding

Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass a.k.a. Brands Holding Verbindlichkeiten in Höhe von 86,0 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind, und Verbindlichkeiten in Höhe von 127,1 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 21,9 Mio. US$ sowie innerhalb von 12 Monaten fällige Forderungen im Wert von 4,80 Mio. US$ gegenüber. Die Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe der Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 186,4 Mio. US$.

Dieses Defizit belastet das 103,6 Millionen US-Dollar schwere Unternehmen selbst, als ob ein Kind unter dem Gewicht eines riesigen Rucksacks voller Bücher, seiner Sportausrüstung und einer Trompete zu leiden hätte. Wir würden also zweifellos die Bilanz des Unternehmens genau beobachten. Am Ende des Tages würde die a.k.a. Brands Holding wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalerhöhung benötigen, wenn ihre Gläubiger die Rückzahlung verlangen würden. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob die a.k.a. Brands Holding in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Im letzten Jahr verzeichnete die a.k.a. Brands Holding einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte ihren Umsatz sogar um 11 % auf 546 Mio. USD. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Caveat Emptor

Während die sinkenden Einnahmen der a.k.a. Brands Holding so herzerwärmend sind wie eine nasse Decke, ist der Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wohl noch weniger erfreulich. Tatsächlich hat das Unternehmen auf EBIT-Ebene einen beträchtlichen Verlust von 15 Millionen US-Dollar erlitten. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten wird man bei diesem Unternehmen nervös. Es müsste seine Geschäftstätigkeit schnell verbessern, damit wir an ihm interessiert wären. Wir möchten zum Beispiel nicht, dass sich der Verlust des letzten Jahres von 99 Mio. US$ wiederholt. Und bis dahin halten wir die Aktie für riskant. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für a.k.a. Brands Holding identifiziert , die Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

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