Die Aktien von Stitch Fix, Inc. (NASDAQ:SFIX) sind möglicherweise zu früh zu schnell gelaufen

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von Stitch Fix, Inc. (NASDAQ:SFIX) von 0,3x im Moment ziemlich "mittelmäßig" für Unternehmen in der Specialty Retail-Branche in den Vereinigten Staaten erscheint, wo der Median des P/S-Verhältnisses bei 0,4x liegt. Dennoch ist es nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Stitch Fix für die Aktionäre?

Stitch Fix könnte es besser gehen, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwache Umsatzentwicklung verbessert, damit das KGV nicht sinkt. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Passen die Umsatzprognosen zum Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Stitch Fix ist nur dann zu empfehlen, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 19 % kein Grund zur Freude war. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen einen Umsatzrückgang von insgesamt 11 % zu verzeichnen hatte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem jährlichen Rückgang der Einnahmen um 0,6 % ausgehen. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 6,3 % pro Jahr ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

In Anbetracht dessen ist es einigermaßen alarmierend, dass das KGV von Stitch Fix im Einklang mit der Mehrheit der anderen Unternehmen steht. Offenbar lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Es besteht eine gute Chance, dass diese Aktionäre sich auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Stitch Fix lernen?

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Stitch Fix ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen in der Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir es nicht erwartet. Vor diesem Hintergrund halten wir das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht für gerechtfertigt, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich nicht lange für eine positivere Stimmung sorgen werden. Sollten sich die rückläufigen Umsätze in Form eines sinkenden Aktienkurses bemerkbar machen, werden die Aktionäre dies zu spüren bekommen.

Bevor Sie sich Ihre Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für Stitch Fix entdeckt, die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Stitch Fix zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsuchen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es da draußen noch gibt.

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