Ist es zu spät, um O'Reilly Automotive nach seiner starken mehrjährigen Rallye zu berücksichtigen?

• Wenn Sie sich fragen, ob O'Reilly Automotive nach dem langen Anstieg immer noch attraktiv ist, oder ob das leichte Geld bereits verdient wurde, sind Sie nicht allein. Diese Aufschlüsselung soll den Lärm durchbrechen und sich darauf konzentrieren, was die Aktie wirklich wert sein könnte.
• Selbst nach dem jüngsten Rückschlag von etwa 4,4 % in der letzten Woche und 3,9 % im letzten Monat hat die Aktie im bisherigen Jahresverlauf immer noch um 19,0 % und im letzten Jahr um 11,4 % zugelegt. Dies ist der Abschluss eines mehrjährigen Anstiegs von 73,6 % in drei Jahren und 210,7 % in fünf Jahren.
• Diese Bewegungen wurden durch einen stetigen Strom von Nachrichten über die robuste Nachfrage nach Autoteilen und die anhaltende Expansion von O'Reilly, einschließlich der Eröffnung neuer Geschäfte und fortgesetzter Investitionen in das Vertriebsnetz, geprägt. Die Anleger achten auch darauf, wie sich das Unternehmen gegenüber den Big-Box-Konkurrenten und den Online-Wettbewerbern positioniert, was erklärt, warum der Markt bereit war, die Aktie im Laufe der Zeit zu belohnen.
• Trotz seines guten Rufs erhält O'Reilly derzeit nur eine 1 von 6 Punkten in unserem Unterbewertungstest. Nachfolgend gehen wir auf den diskontierten Cashflow (DCF), Multiplikatoren und andere gängige Bewertungsansätze ein und schließen mit einer intuitiveren Betrachtungsweise, die noch nützlicher sein kann als die Modelle allein.

O'Reilly Automotive schneidet bei unseren Bewertungstests nur mit 1/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: O'Reilly Automotive Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf die Gegenwart abzinst. Für O'Reilly Automotive verwendet das Modell einen 2-stufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz, der auf Cash Flow-Projektionen basiert.

O'Reilly erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von rund 1,66 Mrd. $, und die Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert stetig wachsen und bis 2029 rund 3,20 Mrd. $ erreichen wird. Über das anfängliche Prognosefenster der Analysten hinaus extrapoliert Simply Wall St die Cashflows weiter hinaus und geht von einem allmählich abnehmenden Wachstum aus, wenn das Unternehmen reift.

Nach Abzinsung all dieser prognostizierten Cashflows auf den heutigen Stand in Dollar kommt das Modell zu einem geschätzten inneren Wert von etwa 65,49 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie um etwa 43,9 % überbewertet ist. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger einen erheblichen Aufschlag auf die derzeit erwarteten Cashflows zahlen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass O'Reilly Automotive um 43,9 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 895 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für O'Reilly Automotive kommen.

Ansatz 2: O'Reilly Automotive Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen, etablierten Unternehmen wie O'Reilly Automotive ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine praktische Methode zur Wertbestimmung, da es den Preis, den Anleger zahlen, direkt mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen heute erwirtschaftet. Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder eine größere Unsicherheit einen niedrigeren, konservativeren Wert rechtfertigen.

O'Reilly wird derzeit mit einem KGV von etwa 32,0x gehandelt und liegt damit sowohl über dem Branchendurchschnitt des Fachhandels von etwa 19,4x als auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 36,7x. Um über einfache Vergleiche hinauszugehen, verwendet Simply Wall St ein firmeneigenes Fair-Ratio-Rahmenwerk, das schätzt, wie hoch ein angemessenes KGV sein sollte, nachdem Faktoren wie Gewinnwachstum, Rentabilität, Branchenmerkmale, Unternehmensgröße und Risikoprofil berücksichtigt wurden. Für O'Reilly liegt dieses faire Verhältnis bei 19,8x, was bedeutet, dass die Anleger einen erheblichen Aufschlag im Vergleich zu dem zahlen, was die Fundamentaldaten allein rechtfertigen würden. Da der Marktmultiplikator deutlich über diesem fairen Verhältnis liegt, deckt sich die PE-basierte Sichtweise mit dem DCF-Ergebnis und deutet darauf hin, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr O'Reilly Automotive-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, eine einfache Möglichkeit, den Zahlen Ihre eigene Geschichte über O'Reilly Automotive beizufügen, indem Sie Ihre eigenen Annahmen für zukünftige Umsätze, Gewinne, Margen und einen fairen Wert festlegen und dann sehen, wie sich diese Geschichte bewährt. Ein Narrative verbindet drei Teile miteinander: die Unternehmensgeschichte, an die Sie glauben, die Finanzprognose, die sich daraus ergibt, und den fairen Wert, den diese Cashflows implizieren. Auf Simply Wall St. erstellen Millionen von Anlegern diese Narrative und tauschen sie auf der Community-Seite aus, so dass es ein einfaches und zugängliches Instrument ist, um verschiedene Standpunkte zu erkunden. Jedes Narrativ vergleicht kontinuierlich seinen fairen Wert mit dem aktuellen Marktpreis und hilft Ihnen bei der Entscheidung, ob O'Reilly zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Kauf, ein Halten oder ein Verkauf ist, und es wird automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen wie Gewinne oder Nachrichten veröffentlicht werden. Ein O'Reilly-Narrativ könnte z. B. bullish sein und von einer starken Ausführung der Lieferkette, einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und einem fairen Wert von ca. 120 $ pro Aktie ausgehen, während ein vorsichtigeres Narrativ den zunehmenden Wettbewerb, ein bescheidenes Wachstum und einen fairen Wert von eher 62 $ hervorheben könnte, was zeigt, wie Anleger vernünftigerweise anderer Meinung sein und dennoch diszipliniert bleiben können.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von O'Reilly Automotive noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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