Der Aktienkurs von O'Reilly Automotive, Inc. (NASDAQ:ORLY) passt nicht so recht zusammen

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 32,8 sendet O'Reilly Automotive, Inc.(NASDAQ:ORLY) derzeit möglicherweise sehr bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 17 aufweisen und sogar KGVs von unter 10 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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O'Reilly Automotive könnte besser abschneiden, da das Unternehmen in letzter Zeit ein geringeres Gewinnwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninteressante Gewinnentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Ein so hohes KGV wie das von O'Reilly Automotive ist nur dann wirklich angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 3,3 %. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 32 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Was die Aussichten angeht, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 11 % pro Jahr erwarten. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 10 % pro Jahr für den Gesamtmarkt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass O'Reilly Automotive im Vergleich zum Markt mit einem hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in die Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Fazit zum KGV von O'Reilly Automotive

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wir haben festgestellt, dass O'Reilly Automotive derzeit mit einem höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum nur im Einklang mit dem breiteren Markt steht. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für O'Reilly Automotive ausgemacht ( von denen eines signifikant ist!), die Sie kennen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über O'Reilly Automotive zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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