Der vergangene dreijährige Gewinnrückgang bei Big 5 Sporting Goods (NASDAQ:BGFV) erklärt wahrscheinlich die langfristigen Verluste der Aktionäre

In dieser Woche ist der Aktienkurs der Big 5 Sporting Goods Corporation(NASDAQ:BGFV) um 10 % gestiegen. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Rendite in den letzten drei Jahren nicht gerade erfreulich war. Tatsächlich ist der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 62 % gesunken und liegt damit weit hinter der Marktrendite zurück.

Erfreulicherweise hat das Unternehmen seine Marktkapitalisierung in den letzten 7 Tagen um 11 Mio. USD erhöht. Wir werden also sehen, ob wir herausfinden können, was der Grund für den Dreijahresverlust für die Aktionäre ist.

Siehe unsere neueste Analyse für Big 5 Sporting Goods

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs fiel, sank der Gewinn je Aktie (EPS) von Big 5 Sporting Goods um 54 % pro Jahr. Im Vergleich dazu ist der jährliche Rückgang des Aktienkurses um 28 % nicht so schlimm wie der Rückgang des EPS. Dies deutet darauf hin, dass der Markt trotz des Rückgangs des Gewinns pro Aktie in der Vergangenheit noch einen gewissen Optimismus in Bezug auf die langfristige Ertragsstabilität hat.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow von Big 5 Sporting Goods zu werfen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von Big 5 Sporting Goods lag in den letzten drei Jahren bei -50 % und damit über der bereits erwähnten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Big 5 Sporting Goods haben in diesem Jahr einen Verlust von 38 % erlitten (selbst wenn man die Dividenden mit einbezieht), aber der Markt selbst ist um 23 % gestiegen. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 17 % verdient. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die man in Betracht ziehen sollte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Big 5 Sporting Goods entdeckt (eines davon ist uns etwas unangenehm!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.