Bedeutet die jüngste Übernahmerallye eine Chance für American Tower im Jahr 2025?

• Denken Sie über den Kauf von American Tower nach oder sind Sie einfach nur neugierig, ob die Aktie wirklich unterbewertet ist? Sie sind nicht allein. Viele Anleger gehen der Frage nach, was sich hinter dem aktuellen Preisschild verbirgt.
• In letzter Zeit hat sich der Aktienkurs von American Tower nur geringfügig verändert: Er sank in diesem Monat um 4,5 % und landete bei 181,24 $, was einer 1-Jahres-Rendite von -10,4 % entspricht. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Zukunft des Unternehmens anders einschätzt.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die fortgesetzte globale Expansion des Unternehmens im Infrastrukturbereich und mehrere hochkarätige Übernahmen, die eine neue Debatte über die Wachstumsaussichten des Unternehmens auslösten. Diese Schritte schüren sowohl Optimismus als auch Skepsis hinsichtlich des längerfristigen Potenzials von American Tower.
• Mit einer Bewertung von 5 von 6 Punkten für die Unterbewertung ist American Tower ein Name, der auf unserem Radar auffällt. Wir werden aufschlüsseln, wie die verschiedenen Bewertungsansätze abschneiden, aber bleiben Sie bis zum Schluss dran, um eine noch klügere Art und Weise zu finden, über Value-Investing nachzudenken.

American Tower erzielte im letzten Jahr eine Rendite von -10,4 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Specialized REITs-Branche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von American Tower

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen bereinigten Mittel aus der Geschäftstätigkeit, auch freier Cashflow genannt, projiziert und diese Werte auf den heutigen Dollar zurückdiskontiert. Dieser Ansatz hilft den Anlegern, den tatsächlichen Wert von American Tower auf der Grundlage seiner Fähigkeit, in den kommenden Jahren Barmittel zu generieren, zu ermitteln.

Derzeit beläuft sich der freie Cashflow von American Tower auf 4,93 Milliarden Dollar. Analysten gehen davon aus, dass diese Zahl weiter steigen wird und bis zum Jahr 2029 voraussichtlich 6,41 Milliarden Dollar erreichen wird. Über die nächsten fünf Jahre hinaus werden die Zahlen von Simply Wall St noch weiter extrapoliert, wobei der Cashflow bis 2035 auf 8,21 Mrd. $ geschätzt wird. Bei diesen Schätzungen wird versucht, sowohl die aktuellen Trends als auch die künftige Expansion zu berücksichtigen.

Wenn man diese Cashflow-Projektionen durch das DCF-Modell laufen lässt, ergibt sich ein geschätzter fairer Wert pro Aktie von 262,40 $. Beim heutigen Kurs von $181,24 bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Abschlag von 30,9 % auf ihren geschätzten fairen Wert gehandelt wird, was auf eine Unterbewertung nach dieser Methode hindeutet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass American Tower um 30,9 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 925 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für American Tower kommen.

Ansatz 2: American Tower Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig für die Bewertung profitabler Unternehmen wie American Tower verwendet, da es den Anlegern anzeigt, wie viel sie für jeden Dollar des aktuellen Gewinns zahlen. Bei stetigen Gewinnen liefert diese Kennzahl eine hilfreiche Momentaufnahme, ob eine Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnen billig oder teuer ist.

Was als ein "normales" KGV gilt, ist nicht in Stein gemeißelt. Es hängt oft von den Erwartungen für das künftige Wachstum und den Risiken ab, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Aktien mit schnellerem Gewinnwachstum oder geringeren Risiken weisen in der Regel höhere KGVs auf, während langsam wachsende oder risikoreichere Unternehmen zu niedrigeren KGVs gehandelt werden.

Zurzeit wird American Tower mit einem KGV von 28,88 gehandelt. Dies liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt für Specialized REITs (17,05x), aber unter dem durchschnittlichen KGV seiner engsten Konkurrenten (40,40x). Dies deutet zwar darauf hin, dass die Aktie teurer ist als die meisten REITs, aber im Vergleich zu einigen seiner Large-Cap-Konkurrenten mit höheren Multiplikatoren ist sie tatsächlich konservativer.

Um ein klareres Bild zu vermitteln, berechnet Simply Wall St ein "Faires Verhältnis", eine eigene Benchmark, die nicht nur den Sektor des Unternehmens, sondern auch das erwartete Gewinnwachstum, die Gewinnspanne, die Größe und die Risikofaktoren berücksichtigt. Diese Methode hilft, das Problem des Vergleichs von Äpfeln mit Birnen zu umgehen, da breite Branchen- oder Peer-Durchschnittswerte die einzigartigen Stärken und Risiken von American Tower nicht widerspiegeln.

Für American Tower wird das faire Verhältnis auf 34,64x geschätzt, was über dem aktuellen KGV von 28,88x liegt. Das bedeutet, dass die Aktien von American Tower auf der Grundlage der tieferen Analyse von Simply Wall St mit einem Abschlag im Vergleich zu dem Niveau gehandelt werden, das durch die Qualität und die Aussichten des Unternehmens gerechtfertigt ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1432 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr American Tower-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Narratives sind ein einfaches, aber leistungsstarkes Instrument, mit dem Sie Ihre persönliche Sicht auf ein Unternehmen, Ihre Geschichte und Ihre Erwartungen mit realen Zahlen wie dem fairen Wert, dem Umsatzwachstum und den Gewinnmargen verbinden können. Mit Narratives können Sie die einzigartige Geschichte von American Tower ganz einfach mit Ihren Finanzprognosen verknüpfen und genau sehen, wie sich dies auf Ihre Berechnung des Wertes der Aktie auswirkt.

Narratives sind direkt auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar und werden von Millionen von Anlegern verwendet, um ihre Schätzungen des fairen Wertes mit dem Marktpreis zu vergleichen und so den richtigen Zeitpunkt für einen Kauf oder Verkauf zu finden. Das Besondere an den Narratives ist, dass sie automatisch aktualisiert werden, sobald neue Informationen, wie Nachrichten oder Gewinne, verfügbar sind, so dass Ihre Perspektive immer die neuesten Fakten widerspiegelt.

Während das Narrativ eines Anlegers beispielsweise den fairen Wert von American Tower aufgrund der optimistischen globalen Expansion bei über 290 $ ansetzt, könnte ein anderer den Wert aufgrund von Bedenken über den Gegenwind in der Branche eher bei 160 $ ansetzen. Narratives machen es einfach, diese unterschiedlichen Perspektiven zu erkennen und helfen Ihnen, mit mehr Vertrauen und Klarheit zu investieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von American Tower noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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