Aktionäre sollten sich über den Kurs von The St. Joe Company (NYSE:JOE) freuen

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der St. Joe Company(NYSE:JOE) von 35,2x lässt das Unternehmen im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 üblich sind, derzeit wie ein guter Kauf erscheinen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Das bei St. Joe im letzten Jahr erzielte Gewinnwachstum wäre für die meisten Unternehmen mehr als akzeptabel. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass dieses beachtliche Gewinnwachstum ausreicht, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Ist dies nicht der Fall, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von St. Joe ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 25 % steigern konnte. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 175 % steigern konnte. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Dies steht im Gegensatz zum übrigen Markt, für den im nächsten Jahr ein Wachstum von 10 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum St. Joe im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offenbar erwarten die meisten Anleger, dass sich das starke Wachstum fortsetzt, und sind bereit, mehr für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem KGV von St. Joe lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung von St. Joe, dass die dreijährigen Gewinntrends zu dem hohen KGV beitragen, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es unter diesen Umständen schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei St. Joe entdeckt haben.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über St. Joe zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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