Die Aktien von Douglas Elliman Inc. (NYSE:DOUG) erzählen nicht die ganze Geschichte

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 0,2x sendet Douglas Elliman Inc.(NYSE:DOUG) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Immobilienunternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 1,9 haben und sogar KGVs von mehr als 10 nicht ungewöhnlich sind. Wir müssten jedoch etwas tiefer gehen, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Douglas Elliman aus?

Douglas Elliman hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nach wie vor niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden nach Verbesserungen Ausschau halten, bevor sie sie als günstig ansehen.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Douglas Elliman ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres waren wir entmutigt, als wir sahen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 26 % zurückgingen. Dennoch konnten die Einnahmen dank der früheren Wachstumsperiode im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 23 % gesteigert werden. Die Aktionäre wären also mit den mittelfristigen Wachstumsraten zufrieden, auch wenn sie es vorgezogen hätten, den Lauf fortzusetzen.

Die Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen von einem Umsatzwachstum von 11 % im nächsten Jahr aus. Für den Rest der Branche wird ein Wachstum von 9,7 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Douglas Elliman unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Was können wir aus dem KGV von Douglas Elliman lernen?

Normalerweise würden wir uns davor hüten, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Douglas Elliman derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum mit dem der Branche übereinstimmt. Das niedrige KGV könnte ein Hinweis darauf sein, dass die Schätzungen für das Umsatzwachstum vom Markt in Frage gestellt werden. Vielleicht sind die Anleger besorgt, dass das Unternehmen in nächster Zeit hinter den Prognosen zurückbleiben könnte.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 2 Warnzeichen für Douglas Elliman gefunden, auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Douglas Elliman ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Geschäftsgrundlagen nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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