Die enttäuschenden Ergebnisse der RMR Group (NASDAQ:RMR) können Anlass zur Hoffnung geben

Schwache Gewinne schienen die Aktionäre von The RMR Group Inc.(NASDAQ:RMR) in der letzten Woche nicht zu beunruhigen. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Gewinne zwar schwach sind, das Fundament des Unternehmens aber stark ist.

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Ein genauerer Blick auf die Erträge der RMR Group

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der man messen kann, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige akademische Belege dafür, dass ein hoher Periodenabgrenzungsgrad im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis März 2025 wies die RMR Group eine Periodenabgrenzungsquote von -0,13 auf. Dies deutet auf eine gute Cash Conversion hin und bedeutet, dass der freie Cashflow den Gewinn im vergangenen Jahr deutlich überstieg. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 60 Mio. USD, was deutlich mehr war als der statutarische Gewinn von 19,9 Mio. USD. Der freie Cashflow der RMR Group ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken, was nicht gerade ideal ist, wie eine Simpson's-Folge ohne Hausmeister Willie.

Da fragt man sich doch, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der RMR Group

Die Rückstellungsquote der RMR Group ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir bereits oben erläutert haben. Aus diesem Grund glauben wir, dass das Gewinnpotenzial der RMR Group mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Andererseits ist der Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie das Unternehmen eingehender analysieren möchten, sollten Sie daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informiert sein. Bei unseren Recherchen haben wir 2 Warnzeichen für die RMR Group gefunden (eines davon ist ein wenig besorgniserregend!), die unserer Meinung nach Ihre volle Aufmerksamkeit verdienen.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns der RMR Group wirft. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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