Die Aktie von Waters (NYSE:WAT) entwickelte sich in den letzten fünf Jahren besser als das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Wenn Sie eine Aktie kaufen und langfristig halten, möchten Sie auf jeden Fall, dass sie eine positive Rendite abwirft. Noch besser wäre es, wenn sich der Aktienkurs stärker als der Marktdurchschnitt entwickeln würde. Die Waters Corporation(NYSE:WAT) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt: Mit einem Kursanstieg von 60 % in fünf Jahren liegt sie unter der Marktrendite. Einige Käufer lachen jedoch über den Kursanstieg von 32 % im letzten Jahr.

Da die Aktie allein in der letzten Woche 1,0 Mrd. USD an Marktkapitalisierung hinzugewonnen hat, wollen wir sehen, ob die zugrunde liegende Performance die langfristigen Renditen bestimmt hat.

Siehe unsere letzte Analyse zu Waters

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Über ein halbes Jahrzehnt ist es Waters gelungen, den Gewinn pro Aktie um 4,8 % pro Jahr zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 10 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow von Waters zu werfen.

Eine andere Sichtweise

Waters erzielte im vergangenen Jahr einen TSR von 32 %. Das entspricht ziemlich genau der Rendite des Gesamtmarktes. Dieser Gewinn sieht ziemlich zufriedenstellend aus und ist sogar besser als der Fünfjahres-TSR von 10 % pro Jahr. Selbst wenn sich das Wachstum des Aktienkurses von nun an verlangsamt, besteht eine gute Chance, dass es sich hierbei um ein Unternehmen handelt, das man auf lange Sicht im Auge behalten sollte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - Waters hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Es gibt viele andere Unternehmen, bei denen Insider Aktien aufkaufen. Diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small-Cap-Unternehmen, die von Insidern gekauft werden, sollten Sie sich nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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