Ist TScan Therapeutics (NASDAQ:TCRX) zu hoch verschuldet?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor bei der Bewertung des Risikos eines Unternehmens sind. Wir stellen fest, dass TScan Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TCRX) Schulden in seiner Bilanz hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für TScan Therapeutics

Wie hoch ist die Verschuldung von TScan Therapeutics?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu erfahren, zeigt, dass TScan Therapeutics im September 2023 Schulden in Höhe von 29,9 Mio. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 215,4 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 185,5 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von TScan Therapeutics?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass TScan Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 33,2 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 89,3 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 215,4 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 31,9 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Das Unternehmen kann also 124,9 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln vorweisen als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Liquiditätsüberschuss ist ein großartiges Indiz dafür, dass die Bilanz von TScan Therapeutics fast so stark ist wie Fort Knox. In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz von TScan Therapeutics so stark wie ein Ochse ist. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass TScan Therapeutics mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob TScan Therapeutics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete TScan Therapeutics einen Umsatz von 17 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 27 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie riskant ist TScan Therapeutics also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass TScan Therapeutics im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 58 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 88 Mio. USD. Die Rettung sind jedoch die 185,5 Mio. USD in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte TScan Therapeutics auf dem Weg zur Rentabilität sein. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Chancen bieten. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben bei TScan Therapeutics vier Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens zwei nicht ignoriert werden sollten) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

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