Hier ist, warum ProPhase Labs (NASDAQ:PRPH) kann sich einige Schulden leisten

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir können sehen, dass ProPhase Labs, Inc. (NASDAQ:PRPH ) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von ProPhase Labs?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass ProPhase Labs im Juni 2023 Schulden in Höhe von 9,65 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von 8,00 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 9,10 Mio. US$ gegenüber, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 542,0 T US$ führt.

Wie gesund ist die Bilanz von ProPhase Labs?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass ProPhase Labs Verbindlichkeiten in Höhe von 14,8 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 17,0 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 9,10 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 38,6 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es verfügt also über 15,9 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass ProPhase Labs seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Da ProPhase Labs praktisch keine Nettoverschuldung aufweist, ist die Verschuldung in der Tat sehr gering. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die bestimmen, ob ProPhase Labs in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

In den letzten 12 Monaten machte ProPhase Labs auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 79 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 40 % entspricht. Offen gesagt, das verheißt nichts Gutes.

Warnung vor dem Betrug

Nicht nur die Einnahmen von ProPhase Labs sind in den letzten zwölf Monaten gesunken, sondern auch das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) war negativ. Auf EBIT-Ebene verlor das Unternehmen sogar 6,9 Millionen US-Dollar. Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen über ausreichende liquide Mittel verfügt, die ihm Zeit geben, zu wachsen und sich weiterzuentwickeln, bevor die Schulden zu einem kurzfristigen Problem werden. Dennoch wären wir eher bereit, das Unternehmen eingehend zu prüfen, wenn es bereits über einen gewissen freien Cashflow verfügen würde. So scheint es für unseren Geschmack zu riskant zu sein. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Bei ProPhase Labs zum Beispiel gibt es 2 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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