Massiver Kurssprung von 32% bei OptiNose, Inc. (NASDAQ:OPTN) gibt Anlass zur Sorge

Die Aktien von OptiNose, Inc.(NASDAQ:OPTN) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 32 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Die Gewinne des letzten Monats reichten jedoch nicht aus, um die Aktionäre zu entschädigen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um 3,3 % gefallen ist.

Trotz des starken Kursanstiegs kann man durchaus sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von OptiNose von 2,8x im Vergleich zur Pharmaindustrie in den USA, wo das durchschnittliche P/S-Verhältnis bei 3,1x liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Wie hat sich OptiNose in letzter Zeit entwickelt?

OptiNose hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schwache Umsatzentwicklung umkehren wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von OptiNose ist nur dann zu empfehlen, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Rückblickend hat das letzte Jahr einen frustrierenden Rückgang von 7,6 % beim Umsatz des Unternehmens gebracht. Einige sehr starke Jahre davor bedeuteten jedoch, dass es in den letzten drei Jahren immer noch in der Lage war, seinen Umsatz um insgesamt beeindruckende 64 % zu steigern. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Die Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 30 % pro Jahr steigen wird. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 52 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

In Anbetracht dieser Informationen finden wir es interessant, dass OptiNose im Vergleich zur Branche zu einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten sich für zukünftige Enttäuschungen wappnen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von OptiNose lernen?

Die Aktien des Unternehmens haben sich deutlich erholt, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis von OptiNose liegt jetzt wieder im Bereich des Branchenmedians. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Umsatzwachstumsprognosen von OptiNose im Vergleich zur gesamten Branche relativ gedämpft sind, ist es überraschend, dass das Unternehmen zu seinem aktuellen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird. Wenn wir Unternehmen mit relativ schwachen Umsatzprognosen im Vergleich zur Branche sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt. Solche Umstände stellen ein Risiko für derzeitige und künftige Anleger dar, die einen Rückgang der Aktienkurse erleben könnten, wenn das geringe Umsatzwachstum die Stimmung beeinträchtigt.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für OptiNose entdeckt (eines davon ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten.

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