Ist Inotiv (NASDAQ:NOTV) eine riskante Investition?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Inotiv, Inc.(NASDAQ:NOTV) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere letzte Analyse für Inotiv

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Inotiv?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Inotiv im Juni 2023 Schulden in Höhe von 375,6 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von 338,8 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über 22,2 Mio. USD an Barmitteln, so dass die Nettoverschuldung 353,3 Mio. USD betrug.

Wie stark ist die Bilanz von Inotiv?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Inotiv innerhalb eines Jahres fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 121,2 Mio. US-Dollar und danach fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 458,3 Mio. US-Dollar hat. Auf der anderen Seite verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 22,2 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 84,7 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 472,6 Mio. US$.

Dieses Defizit wirft einen Schatten auf das 50,3-Millionen-US-Dollar-Unternehmen, wie ein Koloss, der über den Normalsterblichen thront. Wir sind daher der Meinung, dass die Aktionäre dieses Unternehmen genau beobachten sollten. Letztendlich würde Inotiv wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalerhöhung benötigen, wenn die Gläubiger eine Rückzahlung verlangen würden. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Inotiv seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Inotiv einen Umsatz von 582 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 36 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Caveat Emptor

Auch wenn es Inotiv gelungen ist, seinen Umsatz zu steigern, ist die kalte, harte Wahrheit, dass das Unternehmen auf der EBIT-Linie Geld verliert. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 14 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der erheblichen Gesamtverbindlichkeiten fällt es uns schwer, etwas zu dieser Aktie zu sagen, da wir sie nicht besonders mögen. Wie jeder Long-Shot hat auch diese Aktie eine Hochglanzpräsentation, in der ihr großes Potenzial beschrieben wird. Die Realität sieht jedoch so aus, dass das Unternehmen im Verhältnis zu den Verbindlichkeiten nur über geringe liquide Mittel verfügt und im letzten Jahr 17 Mio. USD verbrannt hat. Ist dies also eine Aktie mit hohem Risiko? Unserer Meinung nach ja, und wir würden sie meiden. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Aus diesem Grund sollten Sie die 3 Warnzeichen beachten, die wir bei Inotiv entdeckt haben.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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