Wir glauben, dass die MiMedx Group (NASDAQ:MDXG) ihre Schulden mit Leichtigkeit bewältigen kann

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) Schulden hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden vernünftig verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von MiMedx Group?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass die MiMedx Group Ende September 2024 Schulden in Höhe von 19,0 Mio. US-Dollar hatte, was einem Rückgang von 49,0 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres entspricht. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 88,8 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 69,8 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Wie gesund ist die Bilanz der MiMedx Group?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass die MiMedx Group Verbindlichkeiten in Höhe von 41,9 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 20,9 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 88,8 Mio. US$ an Barmitteln und 54,0 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind. Das Unternehmen kann also 79,9 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln vorweisen als an Verbindlichkeiten insgesamt.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass die MiMedx-Gruppe ihre Schulden wahrscheinlich problemlos zurückzahlen könnte, denn ihre Bilanz ist alles andere als angespannt. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass die MiMedx Group mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass sie ihre Schulden sicher verwalten kann.

Darüber hinaus freuen wir uns, dass die MiMedx Group ihr EBIT um 93 % gesteigert hat, was das Schreckgespenst künftiger Schuldentilgungen verringert. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die MiMedx-Gruppe ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Die MiMedx-Gruppe verfügt zwar über Nettobarmittel in ihrer Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf ihre Fähigkeit zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell sie diesen Bargeldbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten beiden Jahren verzeichnete die MiMedx-Gruppe einen freien Cashflow in Höhe von 65 % ihres EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, denen die Verschuldung ein Dorn im Auge ist, doch sollten Sie nicht vergessen, dass die MiMedx Group über Nettobarmittel in Höhe von 69,8 Mio. USD sowie über mehr liquide Aktiva als Passiva verfügt. Und das letztjährige EBIT-Wachstum von 93 % im Vergleich zum Vorjahr hat uns gut gefallen. Ist die Verschuldung der MiMedx Group also ein Risiko? Das scheint uns nicht der Fall zu sein. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben bei der MiMedx Group drei Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens zwei signifikant sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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