Warum die Ergebnisse von Harmony Biosciences Holdings (NASDAQ:HRMY) besser sind, als sie scheinen

Die Aktionäre schienen mit dem soliden Ergebnisbericht von Harmony Biosciences Holdings, Inc.(NASDAQ:HRMY) von letzter Woche zufrieden zu sein. Diese Reaktion des Marktes ist verständlich, wenn man sich die Schlagzeilengewinne ansieht, und wir haben einige weitere ermutigende Faktoren gefunden.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Harmony Biosciences Holdings

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio des Cashflows gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio gut ist, weil sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten lässt. Während eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in der Zukunft weniger profitabel zu sein".

Harmony Biosciences Holdings hat für das Jahr bis März 2025 eine Rückstellungsquote von -0,12. Das bedeutet, dass das Unternehmen über eine gute Cash-Conversion verfügt und dass der freie Cashflow im vergangenen Jahr deutlich über dem Gewinn lag. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 195 Mio. USD, was deutlich mehr war als der statutarische Gewinn von 152,7 Mio. USD. Der freie Cashflow von Harmony Biosciences Holdings ist im letzten Jahr sogar zurückgegangen, was enttäuschend ist, wie nicht biologisch abbaubare Luftballons.

Da fragt man sich doch, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Harmony Biosciences Holdings

Das Rückstellungs-Verhältnis von Harmony Biosciences Holdings ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben erläutert haben. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für wahrscheinlich, dass der statutarische Gewinn von Harmony Biosciences Holdings sein Gewinnpotenzial unterschätzt! Noch besser ist, dass der Gewinn pro Aktie stark wächst, was sehr erfreulich ist. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass der statutarische Gewinn das Potenzial des Unternehmens widerspiegelt, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Letztlich hat sich dieser Artikel eine Meinung auf der Grundlage historischer Daten gebildet. Es kann jedoch auch sinnvoll sein, sich Gedanken darüber zu machen, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren. Werfen Sie also einen Blick auf unsere kostenlose Grafik mit den Prognosen der Analysten.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Harmony Biosciences Holdings besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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