Der seit fünf Jahren anhaltende Gewinnrückgang könnte die Aktionäre von Exelixis (NASDAQ:EXEL) belasten, denn die Aktie fiel in der vergangenen Woche um 4,3%.

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Unserer Erfahrung nach kann jedoch der Kauf der richtigen Aktien Ihrem Vermögen einen deutlichen Schub geben. Der Aktienkurs von Exelixis, Inc.(NASDAQ:EXEL) ist beispielsweise um 78 % höher als vor fünf Jahren und liegt damit über dem Marktdurchschnitt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass die Aktie ihren langfristigen Trend im letzten Jahr fortgesetzt hat, in dem sie um 43 % gestiegen ist.

Auch wenn die vergangene Woche die Fünfjahresrendite des Unternehmens beeinträchtigt hat, sollten wir uns die jüngsten Trends des zugrunde liegenden Geschäfts ansehen und prüfen, ob die Zuwächse im Einklang stehen.

Siehe unsere neueste Analyse für Exelixis

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist der Gewinn pro Aktie von Exelixis um 4,3 % pro Jahr gesunken.

Ein Blick auf diese Zahlen lässt vermuten, dass der Rückgang des Gewinns je Aktie nicht repräsentativ dafür ist, wie sich das Unternehmen im Laufe der Jahre verändert hat. Es lohnt sich daher, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, um die Entwicklung des Aktienkurses zu verstehen.

Im Gegensatz dazu wird ein Umsatzwachstum von 17 % pro Jahr wahrscheinlich als Beweis dafür angesehen, dass Exelixis wächst - ein echter Pluspunkt. In diesem Fall opfert das Unternehmen möglicherweise den aktuellen Gewinn je Aktie, um das Wachstum voranzutreiben.

Die Umsätze und Gewinne des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der folgenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Exelixis ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Es macht also durchaus Sinn, sich anzuschauen, was Exelixis nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (kostenlose Analysten-Konsensschätzungen)

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich zu sehen, dass die Aktionäre von Exelixis im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 43 % erhalten haben. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 12 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit immer besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie das 1 Warnzeichen beachten, das wir bei Exelixis entdeckt haben.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzdaten -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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