Warum Cue Biopharma (NASDAQ:CUE) trotz Verlusten seine Schulden in den Griff bekommen kann

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wie viele andere Unternehmen macht auch Cue Biopharma, Inc.(NASDAQ:CUE) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Fremdkapital ist natürlich, dass es oft billiges Kapital darstellt, insbesondere wenn es die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzt, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Cue Biopharma?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Cue Biopharma im Dezember 2023 8,17 Mio. US-Dollar Schulden hatte, gegenüber 10,00 Mio. US-Dollar im Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 48,5 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 40,3 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Cue Biopharma?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Cue Biopharma Verbindlichkeiten in Höhe von 17,1 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 7,36 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über liquide Mittel in Höhe von 48,5 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 1,70 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 25,8 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Liquiditätsüberschuss deutet darauf hin, dass die Bilanz von Cue Biopharma einen Schlag ebenso gut verkraften kann wie Homer Simpsons Kopf einen Schlag. Vor diesem Hintergrund könnte man annehmen, dass das Unternehmen aufgrund seiner Bilanz in der Lage ist, einige Widrigkeiten zu bewältigen. Kurz gesagt, Cue Biopharma verfügt über Nettobarmittel, man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Cue Biopharma in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Cue Biopharma einen Umsatz von 5,5 Mio. USD, was einer Steigerung von 341 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Das ist praktisch das Hole-in-One des Umsatzwachstums!

Wie riskant ist also Cue Biopharma?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, risikoreicher sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und im letzten Jahr hatte Cue Biopharma einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT), um ehrlich zu sein. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 40 Mio. USD und einen Buchverlust von 51 Mio. USD. Allerdings verfügt das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 40,3 Mio. USD, so dass es noch etwas Zeit hat, bevor es mehr Kapital benötigt. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass Cue Biopharma ein blendendes Umsatzwachstum verzeichnet, so dass die Chancen sehr gut stehen, dass das Unternehmen seinen freien Cashflow in den kommenden Jahren steigern kann. Unrentable Unternehmen können zwar riskant sein, aber sie können in den Jahren vor dem Gewinn auch stark und schnell wachsen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Bei Cue Biopharma zum Beispiel gibt es 4 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Wenn Sie nach all dem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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