Ist Cumberland Pharmaceuticals (NASDAQ:CPIX) zu hoch verschuldet?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Cumberland Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:CPIX) Gebrauch von Schulden. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Fremdkapital ist natürlich, dass es oft billiges Kapital darstellt, vor allem wenn es die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzt, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse zu Cumberland Pharmaceuticals an

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Cumberland Pharmaceuticals?

Wie Sie unten sehen können, hatte Cumberland Pharmaceuticals im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 12,8 Mio. US$, ein Rückgang gegenüber 16,2 Mio. US$ im Vorjahr. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 18,3 Mio. US$ an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 5,54 Mio. US$ führt.

Wie stark ist die Bilanz von Cumberland Pharmaceuticals?

Aus der jüngsten Bilanz geht hervor, dass Cumberland Pharmaceuticals Verbindlichkeiten in Höhe von 28,0 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 24,5 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 18,3 Mio. US$ an Barmitteln und 9,76 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Die Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe der Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 24,4 Mio. US$.

Dieses Defizit ist im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von 28,2 Mio. US$ beträchtlich und legt nahe, dass die Aktionäre die Verwendung von Schulden durch Cumberland Pharmaceuticals im Auge behalten sollten. Dies deutet darauf hin, dass die Aktionäre stark verwässert würden, wenn das Unternehmen seine Bilanz in aller Eile aufbessern müsste. Trotz seiner beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt Cumberland Pharmaceuticals über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber man kann die Verschuldung nicht völlig isoliert betrachten, denn Cumberland Pharmaceuticals braucht Erträge, um diese Schulden zu bedienen. Es lohnt sich also, bei der Betrachtung der Verschuldung auch einen Blick auf die Gewinnentwicklung zu werfen. Klicken Sie hier für eine interaktive Momentaufnahme.

Im letzten Jahr verzeichnete Cumberland Pharmaceuticals einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte seine Einnahmen um 5,9 % auf 40 Mio. USD. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist Cumberland Pharmaceuticals also?

Obwohl Cumberland Pharmaceuticals in den letzten zwölf Monaten einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow von 5,6 Millionen US-Dollar. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. Solange wir kein positives EBIT sehen, sind wir mit der Aktie etwas vorsichtig, nicht zuletzt wegen des eher bescheidenen Umsatzwachstums. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - ganz im Gegenteil. In diesem Sinne sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei Cumberland Pharmaceuticals entdeckt haben.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien ansehen.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.