CareDx, Inc's (NASDAQ:CDNA) Aktienkurs stieg um 26%, aber seine Geschäftsaussichten brauchen auch einen Auftrieb

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien von CareDx, Inc.(NASDAQ:CDNA) in den letzten dreißig Tagen einen Zuwachs von 26 % verzeichnet. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 13 % für das Gesamtjahr ebenfalls recht annehmbar, auch wenn er nicht so stark ist wie im letzten Monat.

Trotz des Kursanstiegs sendet CareDx mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 2,2x derzeit möglicherweise sehr positive Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Biotech-Branche in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 12,3x aufweisen und sogar P/S-Werte von mehr als 54x nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

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Wie sich CareDx entwickelt hat

CareDx hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht verbessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von CareDx?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von CareDx ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 6,7 % gesunken sind. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen ausgezeichneten Anstieg der Einnahmen um insgesamt 75 % verzeichnen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weitergegangen wäre, aber sie würden die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen auf jeden Fall begrüßen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, da die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, einen Umsatzrückgang von 12 % erwarten. Derweil wird für die gesamte Branche ein Wachstum von 1 198 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass CareDx zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von CareDx für die Anleger?

Der jüngste Kurssprung von CareDx bringt das KGV immer noch nicht in die Nähe des Branchendurchschnitts. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von CareDx ergeben, dass die Aussichten auf schrumpfende Einnahmen zu dem niedrigen KGV beitragen. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von CareDx das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für CareDx kennen, die wir aufgedeckt haben.

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