Biogen (NASDAQ:BIIB)-Aktionäre haben seit ihrer Investition in die Aktie vor fünf Jahren einen Verlust von 61% erlitten

Im Allgemeinen ist langfristiges Investieren der richtige Weg. Aber auf dem Weg dorthin werden sich einige Aktien schlecht entwickeln. Um ein Beispiel zu nennen: Der Aktienkurs von Biogen Inc.(NASDAQ:BIIB) ist im letzten halben Jahrzehnt um 61 % gefallen. Das ist für wahre Gläubige nicht gerade ein Vergnügen. Und es sind nicht nur die Langzeitbesitzer, die darunter leiden, denn die Aktie ist im letzten Jahr um 39 % gefallen. Die Aktionäre hatten es in letzter Zeit sogar noch schwerer, denn der Aktienkurs ist in den letzten 90 Tagen um 16 % gefallen. Natürlich könnte diese Kursentwicklung auch durch den Rückgang des Gesamtmarktes um 13 % in diesem Zeitraum beeinflusst worden sein.

Werfen wir nun einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens und sehen wir uns an, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gesunken ist, ist der Gewinn pro Aktie (EPS) von Biogen jedes Jahr um 19 % gefallen. Bemerkenswert ist, dass der Aktienkurs um 17 % pro Jahr gefallen ist, was ziemlich genau der Veränderung des EPS entspricht. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Aktie ziemlich gleichmäßig bewertet hat. Vielmehr hat der Aktienkurs in etwa das EPS-Wachstum nachvollzogen.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie auf die Abbildung, um die genauen Zahlen zu sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener vergütet als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine Gewinne in Zukunft zu steigern. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Biogen ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger in Biogen hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 39 % gegenüber einem Marktgewinn von etwa 7,4 %. Dabei ist jedoch zu bedenken, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, in der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 10 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Biogen besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben für Biogen 1 Warnzeichen ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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