Die Aktien von Alimera Sciences, Inc. (NASDAQ:ALIM) erzählen nicht die ganze Geschichte

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Alimera Sciences, Inc.(NASDAQ:ALIM) von 2,6 mag im Vergleich zur Pharmabranche in den Vereinigten Staaten, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 3,4 und sogar KGVs von über 18 üblich sind, derzeit wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie hat sich Alimera Sciences in letzter Zeit entwickelt?

Die letzte Zeit war für Alimera Sciences nicht gut, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Damit ein KGV wie das von Alimera Sciences als vernünftig angesehen werden kann, muss ein Unternehmen eigentlich schlechter abschneiden als die Branche.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen enormen Anstieg von 27 %. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um 26 % gestiegen, was in hohem Maße auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein respektables Umsatzwachstum verzeichnet hat.

Die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass im nächsten Jahr ein Wachstum von 42 % zu erwarten ist. Das ist deutlich mehr als die 28 % Wachstumsprognose für die gesamte Branche.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Alimera Sciences hinter den meisten seiner Branchenkollegen liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Fazit zum KGV von Alimera Sciences

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Stimmung in einem Unternehmen sein.

Unseres Erachtens wird Alimera Sciences derzeit mit einem deutlich niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt, da das prognostizierte Umsatzwachstum höher ist als in der übrigen Branche. Es könnte einige wichtige Risikofaktoren geben, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter Druck setzen. Auch wenn die Möglichkeit eines Kurseinbruchs aufgrund des prognostizierten hohen Wachstums des Unternehmens unwahrscheinlich erscheint, scheint der Markt doch etwas zu zögern.

Man sollte immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für Alimera Sciences ausgemacht, die Sie beachten sollten.

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