Ist Adaptive Biotechnologies (NASDAQ:ADPT) eine riskante Investition?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wichtig ist, dass Adaptive Biotechnologies Corporation (NASDAQ:ADPT ) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen die Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Adaptive Biotechnologies?

Wie Sie unten sehen können, hatte Adaptive Biotechnologies Ende Juni 2023 Schulden in Höhe von 128,2 Mio. US$, während es vor einem Jahr noch keine Schulden gab. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Dem stehen aber auch 417,2 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 289,1 Mio. US$ bedeutet.

Wie gesund ist die Bilanz von Adaptive Biotechnologies?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Adaptive Biotechnologies Verbindlichkeiten in Höhe von 95,3 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 273,2 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 417,2 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 32,4 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 81,1 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Adaptive Biotechnologies eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, Adaptive Biotechnologies verfügt über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Adaptive Biotechnologies in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

In den letzten 12 Monaten verzeichnete Adaptive Biotechnologies einen Umsatz von 190 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 19 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Wie riskant ist Adaptive Biotechnologies also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, riskanter sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und Tatsache ist, dass Adaptive Biotechnologies in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow in Höhe von 170 Mio. USD und einen Buchverlust von 191 Mio. USD. Die Rettung sind jedoch die 289,1 Mio. USD in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit seinem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Adaptive Biotechnologies ausgemacht, das Sie beachten sollten.

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