News Flash: 8 Analysten glauben, dass die Gewinne von Zhihu Inc. (NYSE:ZH) bedroht sind

Der heutige Tag entwickelt sich für die Aktionäre von Zhihu Inc.(NYSE:ZH) negativ, denn die Analysten haben ihre Prognosen für dieses Jahr deutlich nach unten korrigiert. Sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnprognose pro Aktie (EPS) wurden nach unten korrigiert, wobei die Analysten graue Wolken am Horizont sehen.

Nach der Herabstufung erwartet der Konsens der acht Analysten von Zhihu für 2024 einen Umsatz von 3,8 Mrd. CN¥, was einem unangenehmen Umsatzrückgang von 11 % im Vergleich zum letzten Geschäftsjahr entsprechen würde. Der Verlust soll deutlich sinken, und zwar um 37 % auf 0,90 CN¥ je Aktie. Vor dieser Konsensaktualisierung hatten die Analysten jedoch für 2024 einen Umsatz von 4,9 Mrd. CN¥ und einen Verlust von 0,70 CN¥ je Aktie prognostiziert. Die Analysten haben ihre Umsatzschätzungen für dieses Jahr deutlich gesenkt und gleichzeitig ihre Prognosen für den Verlust pro Aktie erhöht.

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Das Konsenskursziel fiel um 15 % auf CN¥ 10,06, was implizit darauf hindeutet, dass niedrigere Gewinne pro Aktie ein führender Indikator für die Bewertung von Zhihu sind. Es gibt jedoch noch eine andere Möglichkeit, die Kursziele zu betrachten, nämlich die Spanne der von den Analysten vorgeschlagenen Kursziele, denn eine breite Spanne von Schätzungen könnte auf unterschiedliche Ansichten über mögliche Ergebnisse für das Unternehmen hindeuten. Der optimistischste Zhihu-Analyst hat ein Kursziel von 15,69 CN¥ pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 5,13 CN¥ bewertet. Bei einer so großen Bandbreite an Kurszielen gehen die Analysten mit ziemlicher Sicherheit von sehr unterschiedlichen Ergebnissen für das zugrunde liegende Geschäft aus. Infolgedessen dürfte es nicht möglich sein, aus dem Konsenskursziel, das ja nur ein Durchschnittswert aus dieser breiten Spanne von Schätzungen ist, viel Aussagekraft abzuleiten.

Diese Schätzungen sind interessant, aber es kann nützlich sein, die Prognosen in groben Zügen zu betrachten, sowohl im Vergleich zur bisherigen Leistung von Zhihu als auch im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche. Diese Schätzungen deuten darauf hin, dass sich der Umsatz verlangsamen wird, mit einem prognostizierten jährlichen Umsatzrückgang von 11 % bis Ende 2024. Dies bedeutet einen deutlichen Rückgang gegenüber dem jährlichen Wachstum von 31 % in den letzten drei Jahren. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in derselben Branche in absehbarer Zukunft ein jährliches Umsatzwachstum von 9,9 % prognostiziert wird. Es ist ziemlich klar, dass die Einnahmen von Zhihu sich voraussichtlich wesentlich schlechter entwickeln werden als die der gesamten Branche.

Das Endergebnis

Das Wichtigste ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Verlust pro Aktie für dieses Jahr erhöht haben. Leider haben die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen nach unten korrigiert, und die Branchendaten deuten darauf hin, dass die Umsätze von Zhihu voraussichtlich langsamer wachsen werden als die des Gesamtmarktes. Angesichts der drastischen Kürzung der diesjährigen Erwartungen und des sinkenden Kursziels würde es uns nicht überraschen, wenn die Anleger gegenüber Zhihu misstrauisch werden würden.

Dennoch sind die langfristigen Aussichten des Unternehmens viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir haben Schätzungen von mehreren Zhihu-Analysten, die bis 2026 reichen, und Sie können sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen.

Eine weitere Möglichkeit, nach interessanten Unternehmen zu suchen, die einen Wendepunkt erreichen könnten, besteht darin, zu verfolgen, ob die Geschäftsleitung kauft oder verkauft, und zwar mit unserer kostenlosen Liste wachsender Unternehmen, die von Insidern gekauft werden.

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