Dem Markt gefällt nicht, was er von den Einnahmen von System1, Inc. (NYSE:SST) sieht, da die Aktien um 31% fallen

Die Aktionäre von System1, Inc.(NYSE:SST), die darauf gewartet haben, dass etwas passiert, wurden mit einem Kursrückgang von 31% im letzten Monat schwer getroffen. Für alle langfristigen Aktionäre endet der letzte Monat mit einem Kursrückgang von 57 % ein Jahr zum Vergessen.

Nach einem so starken Kursrückgang könnte System1 mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,2x im Vergleich zur Branche der interaktiven Medien und Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 1,7x aufweist und sogar P/S-Werte von über 4x nicht selten sind, wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von System1 aus?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat System1 den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht sehr erfreulich ist. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schlechte Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen nach wie vor mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien aufkaufen können, während das Unternehmen in Ungnade fällt.

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Wird für System1 ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit ein KGV wie das von System1 als angemessen angesehen werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 40 % beschert. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 16 % verzeichnete. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen von einem Umsatzwachstum von 0,8 % im nächsten Jahr aus. Das ist deutlich weniger als die 14 % Wachstumsprognose für die gesamte Branche.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum System1 zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von System1 lernen?

Die Südwärtsbewegung der System1-Aktien bedeutet, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) jetzt auf einem ziemlich niedrigen Niveau liegt. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wir haben festgestellt, dass System1 sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil sein prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das der gesamten Branche. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Das Unternehmen wird eine Wende des Schicksals brauchen, um einen Anstieg des Kurs-Gewinn-Verhältnisses in der Zukunft zu rechtfertigen.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren, die wir bei System1 entdeckt haben (darunter 1, das etwas besorgniserregend ist).

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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