Preist die Reddit-Aktie nach der jüngsten Rallye von 40,6 % die KI-Datengeschäfte ein?

• Wenn Sie sich fragen, ob der Aktienkurs von Reddit bereits den Hype widerspiegelt oder ob noch ein echter Wert auf dem Tisch liegt, sind Sie nicht allein. Genau das werden wir jetzt auspacken.
• Nach einem starken Anstieg des Aktienkurses um 3,7 % in der letzten Woche, um 27,1 % im letzten Monat und um 40,6 % im bisherigen Jahresverlauf beginnt der Markt eindeutig, höhere Wachstumserwartungen und möglicherweise eine veränderte Risikoeinschätzung einzupreisen.
• Die jüngsten Kursbewegungen gehen einher mit anhaltenden Schlagzeilen über die Ausweitung von Datenlizenzverträgen und die Vertiefung von KI-Partnerschaften von Reddit, die von den Anlegern als Erschließung neuer margenstarker Einnahmequellen angesehen werden. Gleichzeitig konzentrierte sich die Berichterstattung auf die Frage, wie die einzigartig engagierte Community und die Werbeplattform eine Monetarisierung unterstützen könnten, die stabiler ist als die eines typischen Social-Media-Unternehmens.
• Trotz all dieser Aufregung erreicht Reddit derzeit nur ein Rating von 2/6 bei unseren Bewertungstests, ist also weit davon entfernt, bei den traditionellen Metriken ein Volltreffer zu sein. In den nächsten Abschnitten werden wir die verschiedenen Bewertungsansätze aufschlüsseln und dann mit einer noch intuitiveren Methode darüber nachdenken, was Reddit wirklich wert sein könnte.

Reddit erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Reddit Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow- oder DCF-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und sie dann auf den heutigen Tag in US-Dollar abzinst. Für Reddit verwendet das Modell einen zweistufigen Ansatz für das Verhältnis von freiem Cashflow zu Eigenkapital, ausgehend von einem freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 504 Mio. $.

Analysten stellen detaillierte Prognosen für die nächsten Jahre zur Verfügung, und Simply Wall St erweitert diese Trends noch weiter hinaus. In diesem Rahmen wird der freie Cashflow von Reddit bis zum Jahr 2035 auf etwa 4,75 Milliarden US-Dollar ansteigen, was ein sehr starkes langfristiges Wachstum impliziert, da die Plattform Werbung und Datenlizenzen ausbaut.

Nach Abzinsung dieser künftigen Cashflows auf die Gegenwart ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von etwa 338 $ pro Aktie. Das sind etwa 31,0 % über dem aktuellen Marktpreis, was in diesem Modell darauf hindeutet, dass der Markt das durch diese Annahmen implizierte langfristige Cashflow-Potenzial möglicherweise nicht vollständig widerspiegelt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Reddit um 31,0 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 912 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Reddit kommen.

Ansatz 2: Reddit Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Reddit ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Anhaltspunkt dafür, wie viel Anleger heute bereit sind, für jeden Dollar aktueller Gewinne zu zahlen. Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko einen niedrigeren, konservativeren Multiplikator erfordern.

Derzeit wird Reddit mit einem KGV von etwa 126,6 gehandelt, was weit über dem Branchendurchschnitt für interaktive Medien und Dienstleistungen von etwa 16,8 und weit über der breiteren Vergleichsgruppe von etwa 38,0 liegt. Diese Prämie deutet darauf hin, dass der Markt bereits ein sehr starkes Wachstum und viel Optimismus in Bezug auf die Geschäftsentwicklung einkalkuliert.

Simply Wall St schätzt auch ein faires Verhältnis für Reddit von etwa 37,9x. Dabei handelt es sich um eine unternehmenseigene Einschätzung, wie hoch das KGV von Reddit angesichts der Gewinnwachstumsaussichten, der Branche, der Gewinnmargen, der Marktkapitalisierung und der spezifischen Risiken sein sollte. Da diese Faktoren auf Unternehmensebene berücksichtigt werden, ist das faire Verhältnis maßgeschneiderter als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder dem Branchendurchschnitt. Auf dieser Grundlage ist das tatsächliche KGV von Reddit wesentlich höher als das faire Verhältnis, was darauf hindeutet, dass die Aktie in Bezug auf die Gewinne zu hoch bewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1463 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Reddit-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher Narratives vorstellen, ein einfaches Rahmenwerk auf der Community-Seite von Simply Wall St. Hier verknüpfen Sie die Geschichte eines Unternehmens mit einer konkreten Finanzprognose und dann mit einem fairen Wert, den Sie mit dem aktuellen Kurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Diese Narratives werden laufend aktualisiert, sobald neue Gewinne, Nachrichten und Prognosen eintreffen. Bei Reddit können Sie beispielsweise ein Narrativ sehen, das sehr optimistische Annahmen enthält, wie z. B. eine Umsatzsteigerung von über 30 % pro Jahr, steigende Gewinnspannen in den niedrigen 30er Jahren und einen fairen Wert von etwa 240 Dollar. Ein anderes, vorsichtigeres Narrativ geht von einem langsameren Wachstum, niedrigeren Gewinnspannen und einem fairen Wert von etwa 75 Dollar aus. Dies zeigt auf einen Blick, wie sich die Aussagen der verschiedenen Investoren zu Engagement, Werbung und KI-Monetarisierung in konkrete Prognosen und Kursziele umsetzen lassen, die Sie mit Ihrer eigenen Einschätzung abgleichen können.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Reddit noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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