Wird die 124%ige Rallye von Warner Bros. Discovery durch die Dynamik der Streaming-Deals unterstützt?

• Sind Sie neugierig, ob die Aktie von Warner Bros. Discovery ein Schnäppchen oder eine überbewertete Hollywood-Schlagzeile ist? Sie sind nicht allein, und die Beurteilung des tatsächlichen Wertes ist spannender und komplizierter, als viele Anleger erwarten.
• Nach einem starken Anstieg der Aktie um 3,4 % in der letzten Woche, um 13,5 % im letzten Monat und um bahnbrechende 124,0 % im bisherigen Jahresverlauf rechnen viele Anleger neu, was das Unternehmen wirklich wert ist.
• Ein Großteil dieser Dynamik ist auf die großen Schritte des Unternehmens in Bezug auf Partnerschaften für Streaming-Inhalte und aggressive Kostensenkungen sowie auf Spekulationen über potenzielle Fusionen in der breiteren Unterhaltungsindustrie zurückzuführen. Diese Geschichten haben die Debatte darüber neu entfacht, ob der Markt endlich den unentdeckten Wert erkennt oder sich einfach nur in der Erzählung verfangen hat.
• Trotz dieser Vorgänge erhält Warner Bros. Discovery in unseren Werttests eine Bewertung von 0/6, was bedeutet, dass das Unternehmen nach keinem der Standardmaßstäbe derzeit unterbewertet ist. Wir werden im Folgenden erläutern, wie diese Werte berechnet werden und warum es möglicherweise einen aufschlussreicheren Weg gibt, um die Bewertung zu betrachten, also bleiben Sie dran für eine neue Perspektive.

Warner Bros. Discovery erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 0/6 Punkte. Sehen Sie, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Warner Bros. Discovery Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Eine Discounted-Cashflow-Analyse (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem sie die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Wert in Dollar abzinst. Diese Methode hilft Anlegern zu beurteilen, ob der derzeitige Kurs einer Aktie die tatsächliche zugrunde liegende Unternehmensleistung widerspiegelt.

Für Warner Bros. Discovery verwendet das DCF-Modell einen "2-stufigen Free Cash Flow to Equity"-Ansatz, der mit dem jüngsten jährlichen Free Cash Flow des Unternehmens von 4,14 Mrd. $ beginnt und dann zukünftige Cash Flows unter Verwendung von Analystenschätzungen und erweiterten Prognosen projiziert. Bis zum Jahr 2029 soll der freie Cashflow etwa 4,37 Mrd. $ erreichen, wobei Simply Wall St. ein mehrjähriges zusätzliches Wachstum prognostiziert. Diese Prognosen werden weiter abgezinst, um zu zeigen, was dieses zukünftige Geld in heutigen Begriffen tatsächlich wert ist.

Nach diesem Modell liegt der geschätzte innere Wert pro Aktie von Warner Bros. Discovery bei 19,74 $. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis deutet dies darauf hin, dass die Aktie mit einem Aufschlag von 21 % auf ihren fairen Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass sie auf DCF-Basis überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Warner Bros. Discovery um 21,0% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 925 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt Bewertung unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Warner Bros. Discovery kommen.

Ansatz 2: Warner Bros. Discovery Kurs vs. Gewinn

Bei der Bewertung profitabler Unternehmen wie Warner Bros. Discovery erweist sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) als ein beliebtes Bewertungsinstrument. Das KGV hilft den Anlegern dabei, abzuschätzen, wie viel sie für das derzeitige und künftige Ertragspotenzial eines Unternehmens zahlen, was besonders bei etablierten Unternehmen mit positiver Rentabilität aufschlussreich sein kann.

Ein "normales" oder "faires" KGV ist nicht in Stein gemeißelt. Es hängt in der Regel von den Wachstumsaussichten und dem Risikoprofil des Unternehmens ab. Ein höheres erwartetes Gewinnwachstum oder ein geringeres Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während reifere oder risikoreichere Unternehmen eher mit niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Derzeit wird Warner Bros. Discovery mit einem hohen KGV von 121,0x gehandelt. Dies übersteigt bei weitem den Durchschnitt der Unterhaltungsbranche von 20,8x und auch den der Vergleichsgruppe von 50,7x. Oberflächlich betrachtet, deutet dies auf eine erstklassige Bewertung hin.

Das "Faire Verhältnis" von Simply Wall St geht bei der Bewertung jedoch noch einen Schritt weiter. Durch die Einbeziehung der Wachstumsaussichten des Unternehmens, der Risiken, der Gewinnmargen, der Marktkapitalisierung und des Branchenkontextes bietet das faire Verhältnis (7,0x) eine maßgeschneiderte und ganzheitliche Benchmark und nicht nur einen einfachen Vergleich, bei dem wichtige Unterscheidungsmerkmale übersehen werden könnten.

Angesichts des KGV von Warner Bros. Discovery von 121,0x gegenüber einem fairen Verhältnis von 7,0x erscheint die Aktie nach diesem Ansatz deutlich überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1432 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Warner Bros. Discovery-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen die Narrative vorstellen. Narratives sind eine einfache Möglichkeit für Investoren, ihre einzigartige Perspektive auf ein Unternehmen, einschließlich seiner Strategie, Branchenveränderungen oder Führung, mit individuellen Prognosen für zukünftige Einnahmen, Gewinne und den fairen Wert zu verbinden. Anstatt sich nur auf statische Kennzahlen zu verlassen, können Sie mit einem Narrativ die Geschichte hinter Ihren Zahlen erzählen. Dadurch wird die Geschäftsentwicklung von Warner Bros. Discovery mit gezielten finanziellen Erwartungen und einem kalkulierten fairen Preis verknüpft.

Dieser Ansatz ist allen Anlegern auf der Community-Seite von Simply Wall St zugänglich, wo Millionen von Anlegern aktiv ihre Narrative teilen und vergleichen. Narratives ermöglichen es Ihnen, Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen, indem sie aufzeigen, ob Ihr geschätzter Fair Value über oder unter dem heutigen Marktpreis liegt. Sie werden auch dynamisch aktualisiert, wenn neue Gewinne oder Nachrichten veröffentlicht werden.

So zeigen beispielsweise die jüngsten Narratives für Warner Bros. Discovery, dass einige glauben, ein größerer Bieterkrieg könnte den fairen Wert auf bis zu 28 $ pro Aktie steigen lassen. Andere, die sich Sorgen über regulatorische oder branchenspezifische Risiken machen, schätzen den fairen Wert näher an 10 $. Diese unterschiedlichen Meinungen helfen Ihnen zu verstehen, warum die Anleger unterschiedlicher Meinung sind, und regen Sie dazu an, Ihr eigenes Narrativ zu entwickeln, um intelligentere Anlageentscheidungen treffen zu können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Warner Bros. Discovery noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .