Schwache Performance treibt den Kursrückgang von Warner Bros. Discovery, Inc. (NASDAQ:WBD) um 29% an

Die Aktionäre von Warner Bros. Discovery, Inc.(NASDAQ:WBD), die darauf gewartet haben, dass etwas passiert, wurden mit einem Kursrückgang von 29% im letzten Monat schwer getroffen. Der jüngste Rückgang hat die Jahresrendite zunichte gemacht, wobei der Aktienkurs über diesen längeren Zeitraum nun um 3,0 % gefallen ist.

Da der Kurs erheblich gesunken ist, könnte Warner Bros. Discovery mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,5x derzeit bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Unterhaltungsbranche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,1x aufweisen und sogar P/S von mehr als 4x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sich Warner Bros. Discovery entwickelt hat

Warner Bros. Discovery hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als preiswert ansehen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Warner Bros. Discovery?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Warner Bros. Discovery ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 4,8 % keinen Grund zur Freude bot. In den letzten drei Jahren konnte das Unternehmen jedoch trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung einen hervorragenden Anstieg der Gesamteinnahmen um 223 % verzeichnen. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 0,5 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 12 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen für ein schwächeres Umsatzergebnis positioniert.

Vor diesem Hintergrund wird klar, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Warner Bros. Discovery hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zum KGV von Warner Bros. Discovery

Die südlichen Bewegungen der Aktien von Warner Bros. Discovery bedeuten, dass sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) jetzt auf einem ziemlich niedrigen Niveau befindet. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wir haben festgestellt, dass Warner Bros. Discovery sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das der gesamten Branche. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

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