TechTarget's (NASDAQ:TTGT) Probleme gehen über schwache Gewinne hinaus

Der jüngste schwache Ergebnisbericht von TechTarget, Inc.(NASDAQ:TTGT) löste keine große Aktienbewegung aus. Wir denken, dass die Anleger über einige Schwächen besorgt sind, die den Ergebnissen zugrunde liegen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für TechTarget an

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von TechTarget

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow ein wichtiger Maßstab, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Um die Periodenabgrenzungsquote zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Rückstellungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Rückstellungsquote ist negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote aufweist. Einige akademische Studien legen nämlich nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

TechTarget hat eine Rückstellungsquote von -0,17 für das Jahr bis Dezember 2023. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass die Gewinne des letzten Jahres den freien Cashflow deutlich unterschätzen. Tatsächlich meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 58 Mio. US-Dollar, der deutlich über den 4,46 Mio. US-Dollar liegt, die es als Gewinn ausweist. Der freie Cashflow von TechTarget ist im Vergleich zum Vorjahr gesunken, was nicht gerade ideal ist, wie eine Simpson's-Folge ohne Hausmeister Willie. Das ist jedoch nicht alles, was es zu beachten gibt. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinflusst haben.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Die Auswirkung ungewöhnlicher Posten auf den Gewinn

Während die Abgrenzungsquote ein gutes Zeichen sein könnte, stellen wir auch fest, dass der Gewinn von TechTarget in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 5,0 Mio. US-Dollar angekurbelt wurde. Ein höherer Gewinn ist zwar immer schön, aber ein großer Beitrag von ungewöhnlichen Posten dämpft manchmal unsere Begeisterung. Als wir die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist schließlich genau das, was die buchhalterische Terminologie impliziert. TechTarget hatte bis Dezember 2023 einen ziemlich bedeutenden Beitrag aus ungewöhnlichen Posten im Verhältnis zu seinem Gewinn. Unter sonst gleichen Bedingungen hätte dies wahrscheinlich zur Folge, dass der statutarische Gewinn ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Ertragskraft wäre.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von TechTarget

Die Gewinne von TechTarget wurden durch ungewöhnliche Posten in die Höhe getrieben, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise nicht von Dauer sein werden. Aufgrund dieser Faktoren halten wir es für sehr unwahrscheinlich, dass TechTargets statutarische Gewinne das Unternehmen viel schwächer erscheinen lassen als es ist. Wenn Sie sich eingehender mit TechTarget befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 2 Warnzeichen für TechTarget ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von TechTarget haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.