Die Gewinne der SPAR-Gruppe (NASDAQ:SGRP) scheinen Qualitätsprobleme zu haben

Der Markt für die Aktien der SPAR Group, Inc.(NASDAQ:SGRP) war stark, nachdem das Unternehmen letzte Woche einen guten Gewinnbericht veröffentlichte. Trotzdem deutet unsere Analyse darauf hin, dass es einige Faktoren gibt, die das Fundament dieser guten Gewinnzahlen schwächen.

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Um den Wert des Gewinnwachstums eines Unternehmens zu verstehen, ist es unerlässlich, eine Verwässerung der Aktionärsinteressen zu berücksichtigen. In der Tat hat die SPAR-Gruppe die Anzahl der ausgegebenen Aktien in den letzten zwölf Monaten durch die Ausgabe neuer Aktien um 7,6 % erhöht. Das bedeutet, dass sich die Gewinne auf eine größere Anzahl von Aktien verteilen. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, wird man von den großen Zahlen abgelenkt und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Ein Diagramm des Gewinns pro Aktie der SPAR-Gruppe finden Sie, wenn Sie hier klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) der SPAR-Gruppe aus?

Wie es aussieht, wissen wir nicht, wie viel das Unternehmen vor drei Jahren verdient oder verloren hat, weil uns die Daten nicht vorliegen. Und selbst wenn wir uns nur auf die letzten zwölf Monate konzentrieren, haben wir keine aussagekräftige Wachstumsrate, weil das Unternehmen auch vor einem Jahr einen Verlust gemacht hat. Aber abgesehen von der Mathematik ist es immer schön zu sehen, wenn sich ein ehemals unrentables Unternehmen erholt (auch wenn wir annehmen, dass der Gewinn höher gewesen wäre, wenn keine Verwässerung erforderlich gewesen wäre). Sie sehen also ganz klar, dass sich die Verwässerung auf die Gewinne der Aktionäre auswirkt.

Wenn der Gewinn pro Aktie der SPAR-Gruppe im Laufe der Zeit steigen kann, dann verbessert das die Chancen auf eine entsprechende Entwicklung des Aktienkurses drastisch. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der SPAR-Gruppe

Die SPAR-Gruppe hat im Laufe des Jahres Aktien emittiert, was bedeutet, dass die Entwicklung des Gewinns pro Aktie hinter dem Wachstum des Nettoeinkommens zurückbleibt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft der SPAR-Gruppe geringer ist als ihr statutarischer Gewinn. Die gute Nachricht ist, dass die SPAR-Gruppe in den letzten zwölf Monaten einen Gewinn erwirtschaftet hat, obwohl sie zuvor einen Verlust verzeichnete. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass der statutarische Gewinn das Potenzial des Unternehmens widerspiegelt, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Während die Ergebnisqualität wichtig ist, ist es ebenso wichtig, die Risiken zu betrachten, denen die SPAR-Gruppe zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 4 Warnzeichen für die SPAR-Gruppe ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns der SPAR-Gruppe besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik; unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.