Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass comScore (NASDAQ:SCOR) in großem Umfang Schulden macht

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wie viele andere Unternehmen macht auch comScore, Inc.(NASDAQ:SCOR) Gebrauch von Schulden. Aber die eigentliche Frage ist, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, insbesondere wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für comScore

Wie hoch ist die Verschuldung von comScore?

Wie Sie unten sehen können, hatte comScore im September 2023 Schulden in Höhe von 16,0 Mio. US$, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Die Bilanz zeigt jedoch, dass comScore 30,1 Mio. US$ in bar hält, so dass das Unternehmen tatsächlich über 14,1 Mio. US$ Nettobarmittel verfügt.

Wie stark ist die Bilanz von comScore?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass comScore Verbindlichkeiten in Höhe von 178,9 Millionen US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 66,5 Millionen US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 30,1 Mio. US$ an Barmitteln und 46,5 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Die Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe der Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 168,9 Mio. US$.

Dieses Defizit wirft einen Schatten auf das 92,3 Mio. US$ schwere Unternehmen, das wie ein Koloss über den Normalsterblichen thront. Wir würden also zweifellos die Bilanz des Unternehmens genau beobachten. Am Ende des Tages würde comScore wahrscheinlich eine größere Rekapitalisierung benötigen, wenn seine Gläubiger eine Rückzahlung verlangen würden. comScore verfügt über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass es keine große Schuldenlast hat, auch wenn es insgesamt sehr bedeutende Verbindlichkeiten hat.

Bemerkenswert ist, dass comScore im letzten Jahr auf EBIT-Ebene einen Verlust gemacht hat, diesen aber in den letzten zwölf Monaten auf ein positives EBIT von 5,9 Mio. US$ verbessert hat. Zweifellos erfahren wir am meisten über die Schulden aus der Bilanz. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob comScore seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich kann ein Unternehmen Schulden nur mit kaltem, hartem Geld tilgen, nicht mit buchhalterischen Gewinnen. comScore mag zwar Nettobarmittel in der Bilanz haben, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seine Gewinne vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, denn das wird sowohl seinen Bedarf an Schulden als auch seine Fähigkeit, diese zu verwalten, beeinflussen. Zum Glück für alle Aktionäre hat comScore im letzten Jahr tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT produziert. Es gibt nichts Besseres als eingehende Barmittel, wenn es darum geht, in der Gunst der Kreditgeber zu bleiben.

Resümee

Obwohl die Bilanz von comScore aufgrund der Gesamtverbindlichkeiten nicht besonders stark ist, ist es eindeutig positiv zu sehen, dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 14,1 Millionen US-Dollar verfügt. Die Kirsche auf dem Sahnehäubchen war, dass 106 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was 6,2 Mio. US$ einbrachte. Obwohl comScore also keine großartige Bilanz hat, ist sie sicherlich nicht zu schlecht. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Allerdings liegt nicht das gesamte Investitionsrisiko in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für comScore ausgemacht, die Sie beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.