9F Inc. (NASDAQ:JFU) steigt um 26%, doch das niedrige KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktionäre von 9F Inc.(NASDAQ:JFU) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 26 % gestiegen ist, obwohl die Aktie immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder gutzumachen. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 65 % gestiegen ist.

Trotz des Kursanstiegs sendet 9F mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 0,5x derzeit möglicherweise immer noch bullische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Branche der interaktiven Medien und Dienstleistungen in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,9x aufweisen und sogar P/S-Werte von mehr als 4x nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von 9F aus?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von 9F in letzter Zeit schlecht war, da die Einnahmen rückläufig waren. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die enttäuschende Umsatzentwicklung fortsetzen oder beschleunigen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Diejenigen, die auf 9F setzen, werden hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit sie die Aktie zu einer niedrigeren Bewertung erwerben können.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste 9F ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Umsatzrückgang von 29 % zu verzeichnen. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 84 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 14 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von 9F unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Umsätze rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Preise könnte sich als schwierig erweisen, da die jüngsten Umsatztrends die Aktien bereits belasten.

Das Wichtigste zum Schluss

Obwohl der Aktienkurs von 9F in letzter Zeit gestiegen ist, liegt sein Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch hinter den meisten anderen Unternehmen zurück. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung von 9F bestätigt, dass die schrumpfenden Einnahmen des Unternehmens in der Vergangenheit mittelfristig ein Schlüsselfaktor für das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis sind, da für die Branche ein Wachstum prognostiziert wird. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es unter diesen Umständen schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegt.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für 9F entdeckt, auf die Sie achten sollten, und eines davon ist etwas beunruhigend.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von 9F ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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