Ist die Bewertung von Comcast 2025 nach einem Kursrückgang von 34% noch attraktiv?

• Wenn Sie sich fragen, ob Comcast derzeit ein Schnäppchen oder eine Wertfalle ist, dann sind Sie hier genau richtig, um herauszufinden, was der aktuelle Aktienkurs wirklich aussagt.
• Obwohl die Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 27,3 % und im letzten Jahr um 34,0 % gefallen ist, hat sie sich in der letzten Woche um 2,4 % erholt, obwohl die 30-Tage-Rendite mit -0,9 % immer noch leicht negativ ist.
• In letzter Zeit haben die Anleger Comcasts anhaltenden Breitband-Wettbewerb, strategische Investitionen in Inhalte und die anhaltenden Veränderungen bei den Kabel-TV-Abonnenten berücksichtigt. All diese Faktoren prägen die Stimmung in Bezug auf die künftigen Cashflows und das Risikoprofil des Unternehmens. Gleichzeitig hat sich die Aufmerksamkeit des Marktes darauf konzentriert, wie Telekommunikations- und Medienunternehmen angesichts der Entwicklung der Zinssätze und der Streaming-Ökonomie neu bewertet werden, was einen Teil des Drucks auf den Aktienkurs von Comcast erklären hilft.
• Selbst vor diesem Hintergrund erreicht Comcast derzeit ein starkes 6/6-Bewertungsergebnis, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen bei allen unseren Schlüsselkennzahlen als unterbewertet gilt. Im Folgenden werden wir diese verschiedenen Bewertungsansätze aufschlüsseln und einen Weg aufzeigen, wie die Aktie am Ende dieses Artikels wirklich wert sein könnte.

Finden Sie heraus, warum Comcast mit einer Rendite von -34,0% im letzten Jahr hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Comcast Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cash-Flow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf einen aktuellen Wert abzinst. Für Comcast wird ein zweistufiger Ansatz für den freien Cashflow zum Eigenkapital verwendet, der sich auf die für die Aktionäre verfügbaren Barmittel in $ konzentriert.

Comcast erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von etwa 17,6 Mrd. $, und die Prognosen der Analysten, die von Simply Wall St über das typische Fünfjahresfenster hinaus erweitert wurden, deuten darauf hin, dass der jährliche freie Cashflow im mittleren Zehnerbereich liegen wird. Bis 2029 wird ein freier Cashflow von etwa 14,8 Mrd. USD erwartet, wobei bis 2035 ein weiteres allmähliches Wachstum vorausgesetzt wird.

Auf der Grundlage dieser Cashflow-Projektionen kommt das DCF-Modell zu einem inneren Wert von etwa 74,52 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Marktpreis bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Abschlag von etwa 63,5 % gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass der Markt Comcast weit unter seiner modellierten langfristigen Cash-Generierungskapazität bewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF) Analyse zeigt, dass Comcast um 63,5% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 913 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Comcast kommen.

Ansatz 2: Comcast Preis vs. Gewinn

Bei profitablen, ausgereiften Unternehmen wie Comcast ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis oft eine klare Möglichkeit, den Wert zu beurteilen, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, direkt mit den Gewinnen verknüpft, die das Unternehmen derzeit erwirtschaftet.

Im Allgemeinen rechtfertigen Unternehmen mit schnellerem, zuverlässigerem Gewinnwachstum und geringerem wahrgenommenen Risiko eher ein höheres KGV. Ein langsameres Wachstum oder eine höhere Unsicherheit sollten sich hingegen in einem niedrigeren, abgezinsten Multiplikator niederschlagen. Dieser Zusammenhang ist von Bedeutung, wenn man das aktuelle KGV von Comcast von 4,38x im Vergleich zum breiteren Durchschnitt der Medienbranche von etwa 15,42x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 22,80x betrachtet, was darauf hindeutet, dass der Markt einen starken Abschlag auf die Gewinne des Unternehmens vornimmt.

Das Fair Ratio Framework von Simply Wall St verfeinert diesen Vergleich, indem es schätzt, mit welchem KGV Comcast angesichts seiner Gewinnwachstumsaussichten, Rentabilität, Branchenpositionierung, Marktkapitalisierung und seines Risikoprofils gehandelt werden könnte. Im Fall von Comcast liegt das faire Verhältnis bei 15,45x und damit über dem aktuellen Wert von 4,38x. Da dieser Ansatz unternehmensspezifische Faktoren berücksichtigt, anstatt sich nur auf breite Durchschnittswerte von Gleichaltrigen oder des Sektors zu stützen, bietet er einen maßgeschneiderten Anker für den Wert und legt nahe, dass Comcast wesentlich unter diesem Referenzpunkt gehandelt wird.

Ergebnis: UNDERVALUED

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Comcast-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher das Narrativ vorstellen, eine einfache Methode, um Ihre Sicht der Geschichte von Comcast mit den Zahlen hinter dem fairen Wert zu verbinden. Ein Narrativ ist Ihre eigene, strukturierte Erzählung über das Unternehmen, in der Sie darlegen, was Sie von den zukünftigen Einnahmen, Gewinnen und Margen halten, und dies dann in eine Finanzprognose und eine explizite Schätzung des fairen Wertes umsetzen. Bei Simply Wall St sind die Narrative auf der Community-Seite zu finden, wo Millionen von Anlegern sie als zugängliches Instrument nutzen, um die Geschichte eines Unternehmens, seine Prognose und einen fairen Wert zu verknüpfen, der direkt mit dem heutigen Aktienkurs verglichen werden kann, um zu entscheiden, ob das Unternehmen zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen ist. Da die Narrative dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Nachrichten, Gewinne oder Prognosen eintreffen, kann sich Ihre Sicht auf Comcast in Echtzeit entwickeln, anstatt an ein statisches Modell gebunden zu sein. Beispielsweise könnte ein Comcast-Narrativ einen fairen Wert in der Nähe von 49,4 $ ausloten, wenn sich gebündelte Konnektivität, Epic Universe und Streaming schneller als erwartet verbreiten, während ein anderes, vorsichtigeres Narrativ einen fairen Wert in der Nähe von 31 $ ausloten könnte, wenn Breitband-Sättigung und steigende Inhaltskosten das Wachstum belasten.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Comcast noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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