Bedenken über die Leistung der Cheer Holding (NASDAQ:CHR)

Nach dem soliden Ergebnisbericht von Cheer Holding, Inc.(NASDAQ:CHR) reagierte der Markt mit einem Anstieg des Aktienkurses. Wir sind jedoch der Meinung, dass Aktionäre vorsichtig sein sollten, da wir einige beunruhigende Faktoren gefunden haben, die dem Gewinn zugrunde liegen.

Siehe unsere letzte Analyse zu Cheer Holding

Vergrößern Sie die Gewinne der Cheer Holding

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der man messen kann, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Rückstellungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Rückstellungsquote positiv ist. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, wir halten es jedoch für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Die Cheer Holding hat für das Jahr bis Dezember 2023 eine Rückstellungsquote von -0,12. Die satzungsmäßigen Gewinne des Unternehmens waren also deutlich geringer als sein freier Cashflow. So erwirtschaftete das Unternehmen während des Berichtszeitraums einen freien Cashflow von 42 Mio. US-Dollar, was seinen ausgewiesenen Gewinn von 30,5 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. In Anbetracht der Tatsache, dass Cheer Holding in der vorangegangenen Periode einen negativen freien Cashflow hatte, scheint das Ergebnis von 42 Mio. US-Dollar für die letzten zwölf Monate ein Schritt in die richtige Richtung zu sein. Bemerkenswert ist, dass das Unternehmen neue Aktien ausgegeben hat, wodurch die bestehenden Aktionäre verwässert und ihr Anteil an den künftigen Gewinnen verringert wurde.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Bilanzstärke zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse der Cheer Holding zu gelangen.

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig zu prüfen, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Cheer Holding hat im letzten Jahr 48 % mehr neue Aktien ausgegeben. Das bedeutet, dass die Gewinne auf eine größere Anzahl von Aktien aufgeteilt werden. Sich über den Nettogewinn zu freuen und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Cheer Holding an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von Cheer Holding auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Der Nettogewinn der Cheer Holding ist in den letzten drei Jahren um 38 % pro Jahr gesunken. Positiv zu vermerken ist, dass der Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 13 % gestiegen ist. Der Gewinn je Aktie ist jedoch im gleichen Zeitraum um 11 % gesunken. Dies ist ein hervorragendes Beispiel dafür, warum es ziemlich unklug ist, sich nur auf den Nettogewinn als Wachstumsmaßstab zu verlassen. Sie sehen also, dass sich die Verwässerung ziemlich stark auf die Aktionäre ausgewirkt hat.

Wenn der Gewinn je Aktie der Cheer Holding langfristig steigen kann, dann sollte auch der Aktienkurs steigen. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Für den normalen Kleinaktionär ist der Gewinn je Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Cheer Holding

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Cheer Holding einen starken Cashflow im Verhältnis zu den Gewinnen hat, was auf eine gute Gewinnqualität hindeutet, aber die Verwässerung bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie schneller sinkt als der Gewinn. In Anbetracht dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne der Cheer Holding kein allzu schlechtes Bild des Unternehmens vermitteln. Wenn Sie sich eingehender mit Cheer Holding befassen möchten, sollten Sie sich auch ansehen, welchen Risiken das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Zum Beispiel - Cheer Holding hat 3 Warnzeichen, die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angesehen, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Leitfaden für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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