Signalisiert die jüngste KI-Zulassung eine neue Wertschöpfungschance für Baidu im Jahr 2025?

• Sie fragen sich, ob der aktuelle Aktienkurs von Baidu eine echte Wertsteigerung darstellt oder ob er lediglich das Zukunftspotenzial des Unternehmens widerspiegelt? Sie sind nicht der Einzige, der sich fragt, ob dieser Tech-Gigant heute noch unterbewertet ist.
• Nach einem Anstieg von 33,6 % in diesem Jahr und 35,3 % in den letzten 12 Monaten sind die Aktien von Baidu in der letzten Woche um 8,5 % zurückgegangen. Dies könnte ein Zeichen für einen Stimmungsumschwung oder eine erneute Unsicherheit in Bezug auf die Aktie sein.
• In den jüngsten Schlagzeilen wurde die Genehmigung neuer KI-Initiativen durch Peking hervorgehoben, was den Optimismus über den technologischen Vorsprung von Baidu verstärkte. Die verschärfte Rhetorik der Regulierungsbehörden gegenüber Big Tech hat jedoch für zusätzliche Volatilität gesorgt und die Anleger hinsichtlich der längerfristigen Aussichten verunsichert.
• Mit einer Bewertung von 1 von 6 Punkten hat Baidu laut unserer Checkliste sicherlich noch Raum für Verbesserungen. Wie sehen die verschiedenen Bewertungsmethoden im Vergleich aus, und könnte es einen besseren Weg geben, um den wahren Wert des Unternehmens am Ende dieses Artikels zu ermitteln?

Baidu schneidet bei unseren Bewertungstests mit nur 1/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Baidu Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Wert abzinst. Auf diese Weise erhalten die Anleger ein Gefühl dafür, was diese künftigen Gewinne in der Gegenwart wert sind. Im Falle von Baidu wird mit diesem Ansatz die Fähigkeit des Unternehmens bewertet, bis weit in die Zukunft hinein Barmittel zu erwirtschaften, wobei Schätzungen von Analysten verwendet werden, sofern diese verfügbar sind, und längerfristig auf extrapolierte Daten zurückgegriffen wird.

Baidus jüngster Free Cash Flow für zwölf Monate liegt bei -13,68 Mrd. CN¥ und spiegelt die jüngsten operativen Herausforderungen wider. Die Prognosen der Analysten gehen von einem positiven Cashflow aus, der im Jahr 2026 26,57 Mrd. CN¥ erreichen und bis 2035 allmählich auf etwa 18,27 Mrd. CN¥ sinken wird, wie Simply Wall St schätzt, wenn die Berichterstattung der Analysten nach fünf Jahren endet. Diese Zukunftswerte werden auf ihren gegenwärtigen Wert abgezinst, alle in CN¥, um den inneren Wert von Baidu zu berechnen.

Das Ergebnis ist ein geschätzter innerer Wert von 98,31 $ pro Aktie, während der aktuelle Aktienkurs nach diesem Modell etwa 12,3 % höher liegt. Dies deutet darauf hin, dass die Aktien von Baidu auf der Grundlage der Cashflow-Prognosen auf dem derzeitigen Niveau leicht überbewertet sind.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Baidu um 12,3 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 925 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Baidu kommen.

Ansatz 2: Baidu Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig als Goldstandard für die Bewertung profitabler Technologieunternehmen wie Baidu angesehen, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinen Gewinnen in Beziehung setzt. Für Anleger bietet es einen einfachen Anhaltspunkt dafür, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar an Gewinn zu zahlen. Im Allgemeinen verdienen Unternehmen mit besseren Wachstumsaussichten oder geringerem Risiko ein höheres KGV. Im Gegensatz dazu werden Unternehmen mit stagnierendem Wachstum oder größeren Risiken eher mit niedrigeren Multiplikatoren bewertet.

Baidu wird derzeit mit einem KGV von 32,1x gehandelt. Dies ist deutlich höher als der Branchendurchschnitt von 16,8x für interaktive Medien und Dienstleistungen, liegt aber unter dem Durchschnitt von 53,1x bei seinen engsten Wettbewerbern. Auf den ersten Blick könnte dies die Anleger fragen lassen, ob Baidu im Vergleich zu seinem Sektor fair bewertet ist.

Um einen genaueren Kontext zu schaffen, berechnet Simply Wall St auch ein proprietäres Faires Verhältnis, das für Baidu bei 30,0x liegt. Das faire Verhältnis verfeinert den traditionellen Vergleich, indem es nicht nur Branchendurchschnitte oder Vergleichsgruppen berücksichtigt, sondern auch Baidus Gewinnwachstumsverlauf, Marktkapitalisierung, Rentabilität und die zugrunde liegenden Geschäftsrisiken. Dies macht ihn zu einem ganzheitlicheren Maßstab für die Beurteilung, ob die aktuelle Bewertung angemessen ist.

Da das aktuelle KGV von Baidu mit 32,1x sehr nahe am fairen Verhältnis von 30,0x liegt, erscheint die Bewertung ausgewogen. Es gibt kein starkes Signal für eine Unter- oder Überbewertung, wenn alle Risiko- und Wachstumsfaktoren zusammen betrachtet werden.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1423 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Baidu-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist eine einzigartige, persönliche Geschichte über ein Unternehmen, die Ihre Sicht auf das Geschäft von Baidu, seine Produkte, Zukunftsaussichten und Risiken mit Ihren Annahmen über künftige Umsätze, Erträge und Margen verbindet. Dieser Prozess führt letztendlich zu Ihrer eigenen Schätzung des fairen Wertes.

Narratives überbrücken die Kluft zwischen Zahlen und Überzeugung, indem sie Ihre Prognose mit einer Echtzeitberechnung des fairen Wertes kombinieren. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als zugängliches Tool. Jeder kann Narratives erstellen, aktualisieren oder durchsuchen, um den fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs zu vergleichen und zu entscheiden, ob es an der Zeit ist, zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten.

Diese Narrative passen sich dynamisch an neue Informationen an, wie z. B. Gewinnveröffentlichungen oder aktuelle Nachrichten, so dass Ihre Geschichte und Ihr fairer Wert immer relevant bleiben. Beispielsweise könnten einige Baidu-Investoren mit einem bullischen Narrativ die aggressive KI-Expansion betonen und einen fairen Wert in der Nähe von 145 US-Dollar zuweisen, während die vorsichtigsten Stimmen sich auf regulatorischen Druck oder Margendruck konzentrieren und eher bei 71 US-Dollar pro Aktie landen.

Wenn Sie die Narrative verstehen, können Sie zuversichtlicher investieren, indem Sie die Story und den fairen Wert auswählen, die wirklich Ihren Erwartungen entsprechen.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Baidu noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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