Was Sie aus dem KGV von Ecolab Inc. (NYSE:ECL) lernen können

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Ecolab Inc.(NYSE:ECL) von 44,3 lässt das Unternehmen im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein guter Kauf erscheinen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Ecolab hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da sein Gewinnwachstum positiv war, während die meisten anderen Unternehmen einen Gewinnrückgang hinnehmen mussten. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind auf dem Markt weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Ecolab ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinnzuwachs von 34 % erzielt. Die starke Leistung der letzten Zeit bedeutet, dass das Unternehmen auch in der Lage war, das EPS in den letzten drei Jahren um insgesamt 79 % zu steigern. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 17 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich mehr als die für den Gesamtmarkt prognostizierten 10 % pro Jahr.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Ecolab im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Ecolab ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Ecolab identifiziert , das Sie beachten sollten.

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