DRDGOLDs (NYSE:DRD) solide Gewinne haben schwache Fundamentaldaten

DRDGOLD Limited(NYSE:DRD) gab starke Gewinne bekannt, aber die Aktie stagnierte. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Aktionäre etwas Beunruhigendes an den Zahlen bemerkt haben.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu DRDGOLDs Gewinnen

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Abgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete DRDGOLD einen Abgrenzungsgrad von 0,35. Daher wissen wir, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich niedriger war als der gesetzlich vorgeschriebene Gewinn, was die Frage aufwirft, wie nützlich diese Gewinnzahl wirklich ist. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von R1,34 Mrd. auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass es im letzten Jahr tatsächlich R77 Mio. verbrannt hat. Wir haben jedoch gesehen, dass der FCF vor einem Jahr R740 Mio. betrug, so dass DRDGOLD in der Vergangenheit zumindest in der Lage war, einen positiven FCF zu generieren.

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Unsere Meinung zu DRDGOLDs Gewinnentwicklung

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von DRDGOLD nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Anleger beunruhigen könnte. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von DRDGOLD ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Aber zumindest können sich die Aktionäre mit einem jährlichen Wachstum des Gewinns pro Aktie von 5,9 % in den letzten drei Jahren trösten. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie befassen möchten, müssen Sie unbedingt alle Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Bei DRDGOLD gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen (und eines, das nicht ignoriert werden kann), die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von DRDGOLD besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Verstand auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.