Der jüngste Rückschlag von 7,3 % reicht nicht aus, um den langfristigen Aktionären von DRDGOLD (NYSE:DRD) zu schaden, sie haben in den letzten 5 Jahren immer noch 404 % zugelegt

Langfristige Investitionen können das Leben verändern, wenn man die wirklich großen Unternehmen kauft und hält. Zwar entwickelt sich nicht jede Aktie gut, aber wenn Anleger gewinnen, können sie viel gewinnen. Sie glauben es nicht? Dann schauen Sie sich den Aktienkurs von DRDGOLD Limited(NYSE:DRD) an. Er ist 315 % höher als noch vor fünf Jahren. Wenn Sie das nicht zum Nachdenken über langfristige Investitionen anregt, dann wissen wir auch nicht, was es sein soll. Leider ist die Aktie jedoch innerhalb einer Woche um 7,3 % gefallen.

Da die Aktie in der letzten Woche um 7,3 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

Siehe unsere letzte Analyse zu DRDGOLD

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Während des letzten halben Jahrzehnts wurde DRDGOLD profitabel. Ein solcher Übergang kann ein Wendepunkt sein, der einen starken Kursanstieg rechtfertigt, so wie wir es hier gesehen haben. Da das Unternehmen vor fünf Jahren unrentabel war, nicht aber vor drei Jahren, lohnt sich auch ein Blick auf die Renditen der letzten drei Jahre. Tatsächlich ist der Kurs der DRDGOLD-Aktie in den letzten drei Jahren um 25 % gesunken. Gleichzeitig ist der Gewinn pro Aktie um 1,9 % pro Jahr gestiegen. Es scheint also ein Missverhältnis zwischen dem positiven EPS-Wachstum und der Veränderung des Aktienkurses zu bestehen, der um 9 % pro Jahr gesunken ist.

Wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Wir wissen, dass DRDGOLD sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird es auch seinen Umsatz steigern können? Prüfen Sie, ob die Analysten der Meinung sind, dass DRDGOLD seine Einnahmen in Zukunft steigern wird.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR von DRDGOLD in den letzten 5 Jahren 404 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 27 % zulegte, verloren DRDGOLD-Aktionäre 24 % (selbst unter Einbeziehung der Dividenden). Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, da sie über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 38 % verdient hätten. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass DRDGOLD in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen uns eines ein wenig unangenehm ist...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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