Die zunehmenden Verluste von Alcoa (NYSE:AA) beunruhigen die Anleger nicht, da die Aktie in der vergangenen Woche um 6,6% gestiegen ist

Bei langfristigen Investitionen geht es in erster Linie darum, Geld zu verdienen. Noch besser wäre es, wenn der Aktienkurs stärker steigen würde als der Marktdurchschnitt. Zum Leidwesen der Aktionäre ist der Aktienkurs der Alcoa Corporation(NYSE:AA) in den letzten fünf Jahren zwar um 73 % gestiegen, aber das ist weniger als die Marktrendite. Jüngere Käufer sollten jedoch mit dem Anstieg von 23 % im letzten Jahr zufrieden sein.

Die vergangene Woche hat sich für Alcoa-Investoren als lukrativ erwiesen. Schauen wir also, ob die Fundamentaldaten die Fünfjahresperformance des Unternehmens bestimmt haben.

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Da Alcoa in den letzten zwölf Monaten keinen Gewinn erwirtschaftet hat, konzentrieren wir uns auf das Umsatzwachstum, um uns einen schnellen Überblick über die Geschäftsentwicklung des Unternehmens zu verschaffen. Im Allgemeinen wird von Unternehmen, die keine Gewinne erzielen, erwartet, dass sie ihre Einnahmen jedes Jahr steigern, und zwar in einem guten Tempo. Einige Unternehmen sind bereit, die Rentabilität zu verschieben, um die Einnahmen schneller zu steigern, aber in diesem Fall würde man auf ein gutes Umsatzwachstum hoffen, um das Fehlen von Gewinnen auszugleichen.

In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz von Alcoa um 0,8 % pro Jahr. Das ist keine sehr hohe Wachstumsrate, wenn man das Endergebnis betrachtet. Wie die Einnahmen ist auch der Aktienkurs in diesem Zeitraum gestiegen. Der Anstieg von 12 % pro Jahr spiegelt wahrscheinlich das bescheidene Umsatzwachstum wider. Wenn die Rentabilität in naher Zukunft wahrscheinlich ist, sollten Sie dieses Unternehmen auf Ihre Beobachtungsliste setzen.

Nachfolgend sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir freuen uns, dass der CEO bescheidener vergütet wird als die meisten CEOs ähnlich kapitalisierter Unternehmen. Aber auch wenn die Vergütung des CEO immer einen Blick wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen die Erträge in Zukunft steigern kann. Daher ist es sehr sinnvoll, zu prüfen, was Alcoa nach Meinung der Analysten in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Falle von Alcoa betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 77 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Alcoa erzielte im Laufe des Jahres einen TSR von 25 % (einschließlich Dividenden). Das entspricht ziemlich genau der Rendite des Gesamtmarktes. Dieser Gewinn sieht ziemlich zufriedenstellend aus, und er ist sogar besser als der Fünfjahres-TSR von 12 % pro Jahr. Es ist möglich, dass die Weitsicht des Managements auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird, selbst wenn sich der Aktienkurs abschwächt. Bevor Sie sich eingehender mit Alcoa befassen, sollten Sie hier klicken, um zu sehen, ob Insider Aktien gekauft oder verkauft haben.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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