Hat Sigma Lithium (NASDAQ:SGML) eine gesunde Bilanz?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir sehen, dass die Sigma Lithium Corporation(NASDAQ:SGML) in ihrem Geschäft Schulden einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Sigma Lithium?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Sigma Lithium im Dezember 2023 CA$170,9 Mio. Schulden hatte, was einen Anstieg von keinem Jahr bedeutet. Auf der anderen Seite hat das Unternehmen 64,4 Mio. CA$ an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 106,5 Mio. CA$ führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Sigma Lithium?

Aus der jüngsten Bilanz geht hervor, dass Sigma Lithium Verbindlichkeiten in Höhe von CA$122,4 Mio. hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von CA$150,6 Mio., die danach fällig werden. Dem standen 64,4 Mio. CA$ an Barmitteln und 47,4 Mio. CA$ an Forderungen gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 161,2 Mio. CA$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Angesichts einer Marktkapitalisierung von CA$ 2,26 Mrd. ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Bilanzstärke des Unternehmens im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Sigma Lithium in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Sigma Lithium hat zwar noch keinen Gewinn erzielt, aber immerhin hat das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten seine ersten Einnahmen als börsennotiertes Unternehmen verbucht.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Sigma Lithium im letzten Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Um genau zu sein, belief sich der EBIT-Verlust auf 22 Millionen CA$. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz ein wenig angespannt ist, wenn auch nicht unrettbar. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 100 Mio. CA$ an Barmitteln verbrannt hat. Wir halten das Unternehmen also für riskant. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Doch nicht das gesamte Anlagerisiko liegt in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Aus diesem Grund sollten Sie die 3 Warnzeichen beachten, die wir bei Sigma Lithium entdeckt haben.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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