Warum die wackeligen Ergebnisse der Hongli Group (NASDAQ:HLP) nur der Anfang ihrer Probleme sind

Die Anleger waren von den jüngsten Ergebnissen der Hongli Group Inc.(NASDAQ:HLP ) enttäuscht. Unsere Analyse hat einige Gründe zur Besorgnis gefunden, die über die schwachen Schlagzeilen hinausgehen.

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Die Ergebnisse der Hongli Group im Detail

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote vom Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl sagt uns, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass ein hoher Rückstellungsgrad im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Die Hongli Group weist für das Jahr bis Juni 2023 eine Accrual Ratio von 0,62 auf. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. Und in der Tat hat das Unternehmen in diesem Zeitraum überhaupt keinen freien Cashflow erwirtschaftet. In den letzten zwölf Monaten wies es sogar einen negativen freien Cashflow auf, mit einem Abfluss von 12 Millionen US-Dollar trotz des oben erwähnten Gewinns von 1,86 Millionen US-Dollar. Angesichts des negativen freien Cashflows im letzten Jahr könnten sich einige Aktionäre fragen, ob der Cash-Burn von 12 Mio. US-Dollar in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern immer, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse der Hongli Group zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Hongli Group

Wie wir bereits deutlich gemacht haben, sind wir etwas besorgt darüber, dass Hongli Group den Gewinn des letzten Jahres nicht durch freien Cashflow untermauert hat. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne der Hongli Group ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Leider war der Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten rückläufig. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Bei der Analyse einer Aktie sollte man auch die damit verbundenen Risiken nicht vergessen. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben 4 Warnzeichen für Hongli Group ausgemacht (von denen 2 potenziell ernst sind!), die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Hongli Group besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, nützlich für Sie sein.

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