Warum die wackeligen Ergebnisse der Algoma Steel Group (NASDAQ:ASTL) nur der Anfang ihrer Probleme sind

Die gedämpfte Marktreaktion deutet darauf hin, dass die jüngsten Ergebnisse von Algoma Steel Group Inc.(NASDAQ:ASTL) keine Überraschungen enthielten. Wir glauben, dass die Anleger über einige Schwächen besorgt sind, die den Ergebnissen zugrunde liegen.

Siehe unsere letzte Analyse für Algoma Steel Group

Ein genauerer Blick auf die Ergebnisse der Algoma Steel Group

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio gehört, aber sie ist ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher ist es eigentlich gut, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hindeutet, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Die Algoma Steel Group weist für das Jahr bis März 2024 einen Abgrenzungsgrad von 0,21 auf. Das bedeutet leider, dass der freie Cashflow deutlich hinter den ausgewiesenen Gewinnen zurückbleibt. In den letzten zwölf Monaten war der freie Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von 195 Mio. CA$ trotz des oben erwähnten Gewinns von 105,2 Mio. CA$. Angesichts des negativen freien Cashflows im vergangenen Jahr könnten sich einige Aktionäre fragen, ob der Cash-Burn von 195 Mio. CA$ in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Algoma Steel Group

Die Rückstellungsquote der Algoma Steel Group für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft der Algoma Steel Group geringer ist als ihr statutarischer Gewinn. Leider war das EPS in den letzten zwölf Monaten rückläufig. Letztendlich muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informieren. Bei unseren Recherchen haben wir 3 Warnzeichen für Algoma Steel Group gefunden (1 sollte nicht ignoriert werden!), die unserer Meinung nach Ihre volle Aufmerksamkeit verdienen.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Algoma Steel Group besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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