Anleger sind diese Woche optimistischer für MetLife (NYSE:MET), da die Aktie um 3,2% steigt, obwohl die Erträge in den letzten fünf Jahren rückläufig waren

Wenn Sie eine Aktie kaufen und über viele Jahre halten, hoffen Sie, dass Sie einen Gewinn erzielen. Darüber hinaus möchten Sie wahrscheinlich, dass die Aktie stärker steigt als der Marktdurchschnitt. MetLife, Inc.(NYSE:MET) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt, denn mit einem Kursanstieg von 71 % über fünf Jahre liegt die Aktie unter der Marktrendite. Allein im letzten Jahr ist die Aktie um 19 % gestiegen.

Angesichts der soliden 7-Tage-Performance sollten wir prüfen, welche Rolle die Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Rendite der Aktionäre gespielt haben.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist der Gewinn pro Aktie von MetLife um 8,8 % pro Jahr gesunken.

Das bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass der Markt das Unternehmen anhand des Gewinnwachstums beurteilt. Da die Veränderung des Gewinns pro Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Der Umsatzrückgang von 0,02 % pro Jahr ist nicht positiv. Es überrascht uns zwar, dass der Aktienkurs gestiegen ist, aber vielleicht gibt eine genauere Untersuchung der Daten Aufschluss.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

MetLife ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnhöhen vorherzusagen. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, MetLife-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei einer Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von MetLife lag in den letzten 5 Jahren bei 103 % und damit höher als die oben erwähnte Aktienrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von MetLife haben in den letzten zwölf Monaten eine Rendite von 23 % erzielt (einschließlich Dividenden), was nicht weit von der allgemeinen Marktrendite entfernt ist. Die meisten würden sich über einen Gewinn freuen, und es hilft, dass die Jahresrendite sogar besser ist als die durchschnittliche Rendite über fünf Jahre, die 15 % betrug. Es ist möglich, dass die Weitsicht des Managements auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird, selbst wenn sich der Aktienkurs abschwächt. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um MetLife besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben ein Warnzeichen für MetLife ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Aber Achtung: MetLife ist möglicherweise nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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