Investoren kaufen die Umsätze von Genworth Financial, Inc. (NYSE:GNW) nicht

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Genworth Financial, Inc.(NYSE:GNW) von 0,4x mag wie eine ziemlich attraktive Investitionsmöglichkeit aussehen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Versicherungsbranche in den USA ein KGV von mehr als 1x haben. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

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Was bedeutet das KGV von Genworth Financial für die Aktionäre?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung von Genworth Financial in letzter Zeit ziemlich gewöhnlich war, da das Umsatzwachstum nicht existent ist. Vielleicht ist der Markt der Ansicht, dass die jüngste schwache Umsatzentwicklung ein Zeichen für eine künftige schwache Leistung im Vergleich zu Branchenkollegen ist, was sich negativ auf das KGV auswirkt. Diejenigen, die Genworth Financial positiv gegenüberstehen, werden hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit sie die Aktie zu einer niedrigeren Bewertung erwerben können.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Genworth Financial ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum und vor allem eine schlechtere Performance als in der Branche erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Umsatzwachstum verzeichnete. Das fehlende Wachstum trug nicht dazu bei, dass das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen Umsatzrückgang von 11 % hinnehmen musste. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine gute Arbeit bei der Steigerung der Einnahmen geleistet hat.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den Rest der Branche im nächsten Jahr ein Wachstum von 6,2 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Umsatzrückgang des Unternehmens wirklich relativiert.

Vor diesem Hintergrund verstehen wir, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Genworth Financial niedriger ist als das der meisten Branchenkollegen. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Genworth Financial für die Anleger?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Unsere Untersuchung von Genworth Financial bestätigt, dass die schrumpfenden Einnahmen des Unternehmens in der Vergangenheit mittelfristig ein Schlüsselfaktor für das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis sind, da für die Branche ein Wachstum prognostiziert wird. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es unter diesen Umständen schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegt.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für Genworth Financial gefunden haben, das Sie in Betracht ziehen sollten.

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