Der Kurs der Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL) stimmt nicht mit dem Ergebnis überein

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 25,5x sendet Colgate-Palmolive Company(NYSE:CL) derzeit möglicherweise bärische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 17 haben und selbst KGVs von unter 10 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist, wie es ist.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Colgate-Palmolive relativ gut geschlagen. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Colgate-Palmolive ein beeindruckendes Wachstum vorweisen, das über dem des Marktes liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Gewinnzuwachs von 27 % erzielt. Im letzten Dreijahreszeitraum wurde auch ein ausgezeichneter Anstieg des Gewinns pro Aktie von insgesamt 39 % verzeichnet, der durch die kurzfristige Performance des Unternehmens unterstützt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 7,5 % pro Jahr steigen werden. Das liegt deutlich unter dem für den breiten Markt prognostizierten Wachstum von 11 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Colgate-Palmolive über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums wahrscheinlich irgendwann den Aktienkurs stark belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Colgate-Palmolive lernen?

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Colgate-Palmolive hat ergeben, dass sich die schlechten Gewinnaussichten nicht annähernd so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine schwache Gewinnprognose und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Dies stellt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre dar und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Beachten Sie jedoch, dass Colgate-Palmolive in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden.

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