Wir denken, dass Waldencast (NASDAQ:WALD) einen ordentlichen Batzen an Schulden hat

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Waldencast plc(NASDAQ:WALD) Gebrauch von Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Trump hat versprochen, amerikanische Öl- und Gasvorkommen zu erschließen, und diese 15 US-Aktien weisen Entwicklungen auf, die davon profitieren könnten.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und Schulden zusammen betrachten.

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Waldencast?

Wie Sie unten sehen können, hatte Waldencast Ende Dezember 2024 Schulden in Höhe von 166,6 Millionen US-Dollar, gegenüber 159,8 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über 14,8 Millionen US-Dollar an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 151,8 Millionen US-Dollar führt.

Wie gesund ist die Bilanz von Waldencast?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Waldencast innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 76,9 Mio. US$ und darüber hinaus Verbindlichkeiten in Höhe von 169,0 Mio. US$ zu begleichen hatte. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 14,8 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 26,3 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 204,8 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Dies mag zwar viel erscheinen, ist aber nicht so schlimm, da Waldencast eine Marktkapitalisierung von 378,0 Mio. US$ hat und somit seine Bilanz wahrscheinlich durch eine Kapitalerhöhung stärken könnte, wenn es nötig wäre. Wir wollen aber auf jeden Fall die Augen offen halten, wenn es Anzeichen dafür gibt, dass die Verschuldung ein zu großes Risiko darstellt. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Waldencast in der Lage sein wird, eine gesunde Bilanz aufrechtzuerhalten. Wenn du dich also auf die Zukunft konzentrierst, kannst du dir diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Siehe unsere letzte Analyse für Waldencast

Im letzten Jahr war Waldencast auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 26% auf 274 Mio. US$ steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Profitabilität zu finden.

Warnung vor dem Kaufzwang

Obwohl Waldencast es geschafft hat, seinen Umsatz zu steigern, ist die kalte, harte Wahrheit, dass das Unternehmen auf der EBIT-Ebene Geld verliert. Der EBIT-Verlust betrug satte 54 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, wenn auch nicht völlig irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 12 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für riskant halten. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - weit gefehlt. Wir haben 2 Warnzeichen bei Waldencast identifiziert (zumindest eines, das uns nicht gefällt) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

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