Cyanotech Corporation (NASDAQ:CYAN) ist einigen Anlegern nicht genug, da ihre Aktien um 39% einbrechen

Die Aktionäre der Cyanotech Corporation(NASDAQ:CYAN) werden nicht erfreut sein, dass der Aktienkurs einen sehr rauen Monat hinter sich hat, in dem er um 39% gefallen ist und die positive Entwicklung der Vorperiode zunichte gemacht hat. Für alle langfristigen Aktionäre endet der letzte Monat ein Jahr zum Vergessen mit einem Kursrückgang von 55%.

Nach dem starken Kursrückgang könnte Cyanotechs Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S"-Verhältnis) von 0,2x im Vergleich zur Personal Products-Branche in den Vereinigten Staaten, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 1,7x haben und sogar P/S über 4x recht häufig sind, wie ein Kauf aussehen. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie hat sich Cyanotech in letzter Zeit entwickelt?

Zur Veranschaulichung: Der Umsatz von Cyanotech hat sich im letzten Jahr verschlechtert, was keineswegs ideal ist. Vielleicht glaubt der Markt, dass die jüngste Umsatzentwicklung nicht gut genug ist, um mit der Branche mitzuhalten, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis leidet. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre optimistisch sein, was die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Cyanotech ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir zu unserer Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 13 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 29 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 8,1 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse des Unternehmens ein ernüchterndes Bild.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cyanotech unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Umsätze rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Schlusswort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cyanotech hat sich zusammen mit dem Aktienkurs verschlechtert. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung von Cyanotech bestätigt, dass die schrumpfenden Umsätze des Unternehmens in der Vergangenheit mittelfristig ein Schlüsselfaktor für das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis sind, da für die Branche ein Wachstum prognostiziert wird. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis, da sie einräumen, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich auch keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 4 Warnzeichen für Cyanotech entdeckt, die Sie beachten sollten, und 3 davon sind besorgniserregend.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob Cyanotech ein starkes Unternehmen ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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