Wir würden Medtronic plc (NYSE:MDT) nicht zu schnell kaufen, bevor es Ex-Dividende geht

Regelmäßige Leser werden wissen, dass wir bei Simply Wall St unsere Dividenden lieben. Deshalb ist es spannend zu sehen, dass Medtronic plc(NYSE:MDT) in den nächsten drei Tagen ex-Dividende gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum liegt einen Werktag vor dem Stichtag, d. h. dem Stichtag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens eingetragen sein müssen, um Anspruch auf eine Dividendenzahlung zu haben. Das Ex-Dividenden-Datum ist deshalb von Bedeutung, weil jeder Kauf oder Verkauf einer Aktie mindestens zwei Geschäftstage in Anspruch nimmt, um abgewickelt zu werden. Wenn Sie also Medtronic-Aktien am oder nach dem 27. Dezember kaufen, sind Sie nicht berechtigt, die Dividende zu erhalten, wenn sie am 10. Januar ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenausschüttung des Unternehmens wird 0,70 US-Dollar pro Aktie betragen, und in den letzten 12 Monaten hat das Unternehmen insgesamt 2,80 US-Dollar pro Aktie ausgeschüttet. Auf der Grundlage der Zahlungen des letzten Jahres ergibt sich für die Medtronic-Aktie bei einem aktuellen Aktienkurs von 81,03 US-Dollar eine Rendite von rund 3,5 %. Wir lieben es, wenn Unternehmen eine Dividende zahlen, aber wir müssen auch sicher sein, dass das Legen der goldenen Eier nicht unsere goldene Gans tötet! Deshalb sollten wir immer prüfen, ob die Dividendenzahlungen nachhaltig erscheinen und ob das Unternehmen wächst.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmenseinnahmen gezahlt. Wenn ein Unternehmen also mehr ausschüttet als es einnimmt, besteht in der Regel ein höheres Risiko, dass seine Dividende gekürzt wird. Die Dividendenausschüttungsquote liegt bei 85 % des Gewinns, was bedeutet, dass das Unternehmen einen Großteil seines Gewinns ausschüttet. Die relativ begrenzte Reinvestition der Gewinne könnte das künftige Gewinnwachstum bremsen. Sie könnte zu einem Problem werden, wenn die Gewinne zu sinken beginnen. Eine nützliche zweite Überprüfung kann darin bestehen, zu bewerten, ob Medtronic genügend freien Cashflow generiert, um seine Dividende zu finanzieren. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr mehr als die Hälfte (66 %) seines freien Cashflows ausgeschüttet, was für die meisten Unternehmen im durchschnittlichen Bereich liegt.

Es ist ermutigend zu sehen, dass die Dividende sowohl durch den Gewinn als auch durch den Cashflow gedeckt ist. Dies deutet im Allgemeinen darauf hin, dass die Dividende nachhaltig ist, solange die Erträge nicht drastisch sinken.

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Sind die Erträge und Dividenden gestiegen?

Unternehmen, die ihre Gewinne nicht steigern, können immer noch wertvoll sein, aber es ist noch wichtiger, die Nachhaltigkeit der Dividende zu bewerten, wenn es so aussieht, als ob das Unternehmen Schwierigkeiten hat, zu wachsen. Wenn die Wirtschaft in einen Abschwung gerät und die Dividende gekürzt wird, könnte der Wert des Unternehmens rapide sinken. Es ist nicht ermutigend zu sehen, dass die Gewinne von Medtronic in den letzten fünf Jahren praktisch unverändert geblieben sind. Das ist zwar besser als ein Rückgang, aber langfristig gesehen sind die besten Dividendenwerte in der Lage, ihre Gewinne pro Aktie deutlich zu steigern.

Die meisten Anleger beurteilen die Dividendenaussichten eines Unternehmens in erster Linie anhand der historischen Wachstumsrate der Dividende. Medtronic hat in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche jährliche Dividendensteigerung von 9,6 % erzielt.

Abschließendes Fazit

Ist Medtronic wegen seiner Dividende einen Kauf wert? Während der Gewinn pro Aktie stagniert, hat sich Medtronic zumindest nicht zu einer nicht nachhaltigen Dividende verpflichtet, da sich die Gewinn- und Cashflow-Ausschüttungsquoten in einem vernünftigen Rahmen bewegen. Nicht, dass wir Medtronic für ein schlechtes Unternehmen halten, aber diese Eigenschaften führen im Allgemeinen nicht zu einer herausragenden Dividendenentwicklung.

Wenn Sie sich von den schlechten Dividendeneigenschaften von Medtronic nicht abschrecken lassen, sollten Sie dennoch die mit diesem Unternehmen verbundenen Risiken im Auge behalten. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Medtronic gefunden, das Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie in dieses Unternehmen investieren.

Ein häufiger Fehler beim Investieren ist es, die erste interessante Aktie zu kaufen, die man sieht. Hier finden Sie eine vollständige Liste der renditestarken Dividendenaktien.

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