Semler Scientific, Inc. (NASDAQ:SMLR) Aktien sind zwar um 26% gesunken, aber ein günstiger Einstieg ist immer noch unwahrscheinlich

Die Aktien von Semler Scientific, Inc.(NASDAQ:SMLR) sind im letzten Monat um beachtliche 26% zurückgegangen und haben damit einen großen Teil ihrer soliden jüngsten Performance wieder eingebüßt. Rückblickend auf die letzten zwölf Monate war die Aktie mit einem Plus von 23 % dennoch ein solider Wert.

Obwohl der Kurs erheblich gesunken ist, könnte man Semler Scientific angesichts eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von weniger als 18 bei fast der Hälfte der Unternehmen in den USA immer noch als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte, da das KGV bei 32 liegt. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

So müssten beispielsweise die rückläufigen Gewinne von Semler Scientific in letzter Zeit Anlass zum Nachdenken geben. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen immer noch genug leisten wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Gibt es genug Wachstum für Semler Scientific?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Semler Scientific ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 21 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 45 % gesunken. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den übrigen Markt im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Gewinnrückgang des Unternehmens deutlich relativiert.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Semler Scientific über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Das letzte Wort

Die Aktien von Semler Scientific mögen zwar zurückgegangen sein, aber ihr KGV ist immer noch hoch. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unsere Untersuchung von Semler Scientific ergab, dass die mittelfristig schrumpfenden Gewinne das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinträchtigen, wie wir es angesichts eines wachsenden Marktes vorausgesagt hätten. Wenn sich die Erträge rückläufig entwickeln und hinter den Marktprognosen zurückbleiben, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das hohe KGV sinkt. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen müssen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Semler Scientific identifiziert ( 2 davon sind besorgniserregend), die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Semler Scientific zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien ansehen, um sich einen Überblick zu verschaffen, was es sonst noch gibt.

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