Wird Silk Road Medical (NASDAQ:SILK) durch seine Schuldenlast belastet?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität der Aktienkurse sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass Silk Road Medical, Inc. (NASDAQ:SILK ) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, so erleben wir doch häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich gibt es auch viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und Schulden zusammen betrachten.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Silk Road Medical an

Wie hoch ist die Verschuldung von Silk Road Medical?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Silk Road Medical im Juni 2023 Schulden in Höhe von 75,1 Mio. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 188,4 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 113,3 Mio. USD führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Silk Road Medical

Aus den jüngsten Bilanzdaten geht hervor, dass Silk Road Medical innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 24,1 Mio. US$ und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 83,8 Mio. US$ zu begleichen hatte. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 188,4 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 21,5 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 102,0 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .

Diese üppige Liquidität deutet darauf hin, dass die Bilanz von Silk Road Medical stabil ist wie ein riesiger Mammutbaum. Vor diesem Hintergrund könnte man annehmen, dass die Bilanz des Unternehmens in der Lage ist, einige Widrigkeiten zu bewältigen. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Silk Road Medical über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Silk Road Medical in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu führen. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Im vergangenen Jahr war Silk Road Medical auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 43 % auf 163 Mio. USD steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist Silk Road Medical also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als Unternehmen, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass Silk Road Medical im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow in Höhe von 27 Mio. USD und einen Buchverlust von 53 Mio. USD. Das macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über eine Nettoliquidität von 113,3 Millionen US-Dollar verfügt. Diese Kasse bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang in das Wachstum investieren kann. Das Umsatzwachstum von Silk Road Medical war im letzten Jahr glänzend, so dass das Unternehmen durchaus in der Lage sein könnte, zu gegebener Zeit einen Gewinn zu erzielen. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Chancen bieten. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz enthalten - im Gegenteil. Wir haben 5 Warnzeichen bei Silk Road Medical identifiziert (mindestens 2, die uns unangenehm sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste mit Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung steht unseren Lesern ab sofort 100% kostenlos zur Verfügung.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.